• Mercados accionarios con sesgo positivo, rendimientos de bonos gubernamentales mixtos y dólar al alza. Reacción a la baja inflación de China en junio que alude a una posible deflación y desaceleración económica. Además, añade especulación sobre la posibilidad de nuevos estímulos en ese país. También consideran los comentarios de la secretaria Yellen de que el riesgo de una recesión en EE.UU. ‘no está fuera de la mesa’, además de que afirmó que la inflación está muy alta
• Hoy la atención se centrará en los comentarios de miembros del Fed, incluyendo Barr, Daly, Mester y Bostic. Además, crédito al consumo de mayo en EE.UU. y las negociaciones salariales de junio en nuestro país
• Atención de los mercados esta semana en la inflación al consumidor y productor de junio en EE.UU. en medio de temores sobre más aumentos de las tasas de interés por el Fed. Habrá también bastantes comentarios de este último, además de que publicará el Beige Book
• En política monetaria, decisiones en Israel, Canadá, Nueva Zelanda, Perú y Corea del Sur
• Entre los eventos destacamos la reunión entre ministros de finanzas y banqueros centrales del G20 en India. Además, la gira del presidente Biden en Europa antes de la reunión de la OTAN, además de una cumbre entre la Unión Europea y Japón
• En EE.UU. también la confianza de la U. de Michigan (jul). En otras regiones, la balanza comercial en China; producción industrial en el Reino Unido y Alemania; inflación en este último, así como la encuesta ZEW; tasa de desempleo en Reino Unido; y ventas al menudeo en Brasil
• En México, la producción industrial (may) y ventas mismas tiendas de la ANTAD (jun)
Mercado accionario
• Movimientos mixtos ante inversionistas que ponderan las perspectivas de política monetaria y de crecimiento global, mientras aguardan al inicio de la temporada de reportes corporativos del 2T23. El consenso de Bloomberg estima una caída del 9.0% a/a en utilidades para las empresas del S&P500. Esta semana se esperan las cifras de 12 compañías del índice, destacando algunas financieras el viernes: BlackRock (NYSE:BLK), Citi, JPMorgan (NYSE:JPM) y Wells Fargo (NYSE:WFC)
• En Asia las bolsas cerraron mixtas. En Europa los mercados suben, con el Eurostoxx en 0.7%. Las acciones de empresas de los sectores de salud y energía lideran, mientras que las de bienes raíces son las únicas que caen. Por su parte, en EE.UU. los futuros de los principales índices accionarios son mixtos y muestran pocos cambios
• En México, mañana iniciará la época de resultados del 2T23 con Amx. Tras un cierre del IPC el viernes pasado en los 53,904 puntos, para esta semana esperamos un rango de cotización entre 53,000 y 55,000 puntos
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance mixto en bonos soberanos. En Europa, la tasas suben 3pb y en EE.UU, la curva de Treasuries gana hasta 4pb en el belly. La semana pasada, los Bonos M siguieron la dinámica de sus pares norteamericanos (+23pb), perdiendo hasta 33pb en la parte media y larga
• El dólar gana terreno en medio de pérdidas en la mayoría de las divisas desarrolladas, con AUD (-0.8%) como la más débil. En EM, el sesgo es mixto acotado por HUF (+0.4%) y ZAR (-0.4%). En tanto, el MXN cotiza con ligeras ganancias en 17.12 por dólar tras perder 0.1% la semana pasada
• Pérdidas generalizadas en commodities ante las persistentes preocupaciones de crecimiento y riesgos de deflación en China, tras datos económicos débiles. Con ello, el crudo retrocede 0.8% después de registrar su mayor ganancia semanal desde principios de abril (+4.8%) y el cobre pierde 0.5%
Mercado de deuda corporativa
• Esta semana se espera la subasta de dos emisiones estructuradas (ABS) de TIP México por $2,500 millones y de dos bonos bancarios de Bladex por $4,000 millones
• HR Ratings revisó a la baja la calificación de Banco Azteca a ‘HR AA-’ de ‘HR AA’ con perspectiva Estable. La revisión se sustenta en el apoyo implícito y la relación del banco con Grupo Elektra (BMV:ELEKTRA) (calificada ‘HR AA’)
• HR Ratings asignó la calificación a la emisión propuesta de Fibra Danhos (DANHOS 23L) de ‘HR AAA’. La calificación se basa en la fortaleza de los niveles de Razón de Cobertura para el Servicio de la Deuda, que cerró en 5.8x en los últimos doce meses al 1T23