• Mercados accionarios positivos excepto en Asia, rendimientos de bonos gubernamentales mixtos y dólar al alza. Los inversionistas anticipan que los reguladores en China podrán contener problemas en el sector inmobiliario después de que el desarrollador Country Garden Holdings dijo que busca extender el pago de un bono. Además, esto se da después de que el regulador bancario del país anunció que formaría un grupo de trabajo para examinar los riesgos de Zhongzhi Enterprise Group, que falló en realizar pagos en productos de inversión para clientes de alto valor
• No hay datos relevantes para la sesión de hoy. No obstante, por la noche Japón publicará el PIB del 2T23 y China cifras de actividad económica de julio (producción industrial, ventas minoristas e inversión fija)
• Atención de los mercados esta semana en las minutas del Fed, con los mercados poco convencidos sobre un alza adicional de la tasa de interés. También sobre la inflación de julio en Reino Unido y el PIB del 2T23 en la Eurozona ante mayores temores de recesión en la región
• Agenda escasa de política monetaria, con decisiones solo de Nueva Zelanda, Filipinas y Noruega, así como tasas para préstamos de alta calidad de uno y cinco años en China. Habrá pocos discursos de miembros del Fed
• Pasando a los eventos, solamente sobresale la visita del presidente de Corea del Sur, Yoon Suk Yeol, y el primer ministro japonés, Fumio Kishida, a Campo David con el presidente Joe Biden
• En EE. UU. también tendremos las ventas al menudeo, inicios de casas, producción industrial (jul) y los indicadores de manufacturas Empire y Philly Fed (ago). En otras regiones, la tasa de desempleo (jun) e inflación (jul) en el Reino Unido; encuesta ZEW (ago) en Alemania; así como la balanza comercial y producción industrial (jun) en la Eurozona
• Por último, en México las ventas al menudeo (jun) y el IOAE (jul)
Mercado accionario
• Movimientos mixtos con sesgo positivo, evaluando las perspectivas monetarias y los riesgos del sector inmobiliario en China, en donde se espera la intervención de las autoridades. Mientras tanto, la temporada de reportes en EE. UU. está por concluir, con las cifras esta semana de sólo 17 compañías del S&P500, destacando grandes minoristas (incluyendo a Home Depot (NYSE:HD), Target (NYSE:TGT) y Walmart (NYSE:WMT))
• En Asia las bolsas cerraron negativas, resaltando la caída del Hang Seng de 1.6%. En Europa la mayoría de los mercados suben, el Eurostoxx avanza 0.1%. Las empresas de servicios de comunicación y financiero lideran las ganancias. En EE. UU. los futuros de los principales índices accionarios apuntan a una apertura ligeramente positiva (+0.1% en promedio)
• En México, tras un cierre del IPC el viernes pasado en los 53,242pts, para esta semana esperamos un rango de cotización entre los 52,500 y 54,300pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance mixto en bonos soberanos. Las referencias de 10 años en Europa avanzan 2pb en promedio, mientras que la curva de Treasuries registra un sesgo de aplanamiento con pérdidas de hasta 4pb en el extremo corto. La semana pasada, los rendimientos de los Bonos M subieron hasta 10pb en los extremos y la referencia de 10 años cerró en 9.07% (+4pb)
• El dólar se fortalece contra todas las desarrolladas, con SEK (-0.6%) como la más débil. En EM, el sesgo también es negativo con RUB (-2.0%) liderando las pérdidas. En tanto, el MXN cotiza en 17.03 por dólar, equivalente a una depreciación de 0.1%, tras ganar 0.4% la semana pasada
• Pérdidas generalizadas en commodities ante un deterioro en la confianza y las perspectivas de demanda por las preocupaciones en torno al sector inmobiliario de China. El crudo pierde alrededor de 0.7% y el cobre cotiza en mínimos de 1 mes, cayendo 6.2% desde su punto más alto en el 2S23
Mercado de deuda corporativa
• Esta semana esperamos las primeras subastas de bonos corporativos de largo plazo de agosto, con la participación de Fibra Educa (nuevo emisor), Fibra Danhos y BeGrand, que pretenden colocar cinco emisiones quirografarias por un monto de hasta $7,300 millones
• Crédito Real informó que el equipo asesor de los bonistas no alcanzó, en el plazo pactado, el consentimiento de la mayoría. El plazo previsto para ello expiró el 10 de agosto del 2023
• S&P Global Ratings asignó calificaciones de ‘mxAAA’ a las emisiones propuestas por FEFA, FEFA 23G y 23-2, que pretende realizar por hasta $7,500 millones y plazos de 3 y 1.8 años, respectivamente