• Mercados accionarios y rendimiento de bonos gubernamentales al alza, mientras el dólar cae. La calma regresa a los mercados tras la adquisición de Credit Suisse (SIX:CSGN) por parte de su rival UBS (SIX:UBSG) el fin de semana y con la expectativa de acciones adicionales de los reguladores en EE.UU.
• Hoy los inversionistas continúan atentos a la evolución de la situación en el sector bancario, lo que permanecerá como un posible catalizador en los próximos días. En este contexto, las autoridades en EE.UU. están explorando expandir temporalmente las protecciones del FDIC a todos los depósitos. En la agenda de datos contamos con las ventas de casas existentes en EE.UU. (feb). En Alemania, las expectativas de la encuesta ZEW cayeron más de lo esperado a 13.0pts
• El evento clave de la semana será la decisión del Fed, donde anticipamos un alza de 25pb en la tasa de referencia. No obstante, también será relevante la posible actualización de estimados macroeconómicos y el dot plot. También habrá decisiones de los bancos centrales de Brasil, Suiza, Noruega, Taiwán, Turquía y el Reino Unido. Además, PMIs en EE.UU., la Eurozona y Reino Unido (mar)
• Habrá varios eventos relevantes, incluyendo la visita de Xi Jinping a Rusia hoy, la comparecencia de Janet Yellen en el Congreso para hablar sobre el presupuesto 2024 –en donde se espera que también hable sobre la situación del sector bancario–, la visita de Joe Biden a Canadá y una Cumbre de Líderes Europeos de dos días en Bruselas
• La agenda de datos en EE.UU. incluye también ventas de casas nuevas y órdenes de bienes duraderos (feb). En otras regiones sobresale la inflación en Reino Unido y Brasil, así como la confianza del consumidor en la Eurozona (mar). En México conoceremos la oferta y demanda agregada (4T22), ventas minoristas, IGAE (ene) y la inflación (1ª-quincena mar)
Mercado accionario
• Movimientos positivos en los mercados accionarios debido a cierto alivio en las preocupaciones relacionadas con la crisis bancaria, luego de la adquisición de Credit Suisse por US$3,200 millones por parte de UBS el fin de semana. Asimismo, la esperanza de que la turbulencia en el sector financiero pueda ser contenida es mayor, tras los comentarios de Janet Yellen, Secretaria del Tesoro de EE.UU., de que el gobierno está listo para proporcionar más garantías de depósitos si es necesario
• En Asia las bolsas cerraron positivas. No hubo operaciones en Japón por ser feriado. En Europa los mercados avanzan, el Eurostoxx sube 1.8%. Por su parte, en EE.UU. los futuros de los índices accionarios apuntan a una apertura positiva al incrementarse 0.8% en promedio
• En México, se reanudarán operaciones tras el feriado de ayer. El IPC cerró el viernes en 51,926 puntos y para esta semana esperamos un rango de cotización entre 50,600 y 53,000 puntos
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Pérdidas generalizadas en bonos soberanos. Las tasas europeas suben 12pb, en promedio, y la curva de Treasuries registra un sesgo de aplanamiento con presiones de hasta 17pb en el extremo corto. La semana pasada, los Bonos M de menor duración ganaron 41pb y la referencia de 10 años cerró con pocos cambios en 9.06% (+3pb)
• El dólar retrocede en medio de un desempeño mixto en divisas del G10, acotado por NOK (+1.5%) y NZD (-0.8%). En EM, el sesgo es positivo con HUF (+1.4%) como la más fuerte. El USD/MXN cotiza en 18.66, equivalente a una apreciación de 0.9%, extendiendo las ganancias de ayer de 0.4%
• El petróleo sube por segundo día consecutivo impulsado por un mayor apetito por riesgo. El Brent cotiza cerca de 75 US$/bbl tras alcanzar mínimos no vistos desde finales de 2021. En metales, los industriales registran un mejor desempeño vs preciosos. El cobre gana 1.6% y el oro retrocede 0.8%
Mercado de deuda corporativa
• Para la presente semana esperamos dinamismo en el mercado, con la colocación de $12,800 millones en el mercado corporativo con la participación de GAP, América Móvil (BMV:AMXL) y Firma Car. Es importante señalar que todas las emisiones contarán con la máxima calificación crediticia. Asimismo, estaremos atentos al apetito de los inversionistas por tipo de tasa ante las situación macroeconómica actual
• S&P Global Ratings confirmó la calificación de la emisión FUTILCB 21 (ABS de Fin Útil) de ‘mxAAA (sf)’ y la retiró del listado de Revisión Especial (CreditWatch) con implicaciones negativas. De acuerdo con la agencia, la confirmación refleja su opinión sobre los niveles actualizados de protección crediticia con los que cuenta la transacción, los cuales considera que son suficientes para soportar el escenario de estrés actualizado consistente con su nivel de calificación