• Mercados accionarios y USD mixto, con aumentos en los rendimientos de bonos gubernamentales. Mayor tranquilidad tras las elecciones parlamentarias en Francia, con los inversionistas a la espera de más información de política monetaria y el inicio de la temporada de reportes corporativos en EE. UU.
• En particular, la coalición de izquierda tuvo un sorpresivo triunfo, lo que fue un duro golpe para la derecha encabezada por Marine Le Pen. No obstante, ninguna alianza tendría mayoría para gobernar
• En EE. UU. se publicará hoy el reporte sobre expectativas de inflación del Fed de Nueva York. También conoceremos el crédito al consumo (jun). En México no habrá cifras económicas en la sesión
• Atención de los mercados esta semana en el frente de precios con la inflación de junio en EE. UU. y México. Para el primer caso anticipamos 0.1% m/m, con lo que la tasa anual pasaría de 3.3% en mayo a 3.1%. En México esperamos 0.33% m/m, con la tasa anual subiendo a 4.87%
• Adicionalmente, analizaremos con detalle las minutas de la última decisión de Banxico, donde mantuvo la tasa de referencia sin cambios en 11.00%. En particular, será relevante identificar el sesgo de cada uno de los miembros sobre las condiciones para un próximo recorte
• En política monetaria, decisiones de Israel, Nueva Zelanda, Corea del Sur, Malasia y Perú. Por otro lado, Jerome Powell del Fed testificará ante el Senado (martes) y la Cámara de Representantes (miércoles), con comentarios también de otros de sus miembros
• Otros datos en EE. UU. incluyen solamente los precios al productor (jun) y la confianza de la U. de Michigan (jul). En otras regiones, el PIB del 2T24 y cifras de junio en China; producción industrial (may) en Reino Unido; e inflación en China y Brasil (jun)
• En México, la producción industrial (may), ventas mismas tiendas de la ANTAD, negociaciones salariales y la confianza del consumidor (jun)
Mercado accionario
• Movimientos mixtos en los principales índices, con los inversionistas aguardando el inicio de la temporada de reportes en EE. UU. el próximo viernes con los principales bancos: Citigroup, JPMorgan (NYSE:JPM) y Wells Fargo (NYSE:WFC). El consenso de Bloomberg estima un alza en utilidades de empresas del S&P500 del 8.8% vs 8.0% el trimestre previo
• Los futuros en EE. UU. anticipan una apertura sin grandes cambios. Europa opera con ganancias y el Eurostoxx avanza 0.4%, impulsado por las industriales y el sector de salud. Asia cerró con pérdidas y el Hang Seng retrocedió 1.5%
• En México, prevemos un rango de operación semanal para el IPC entre 51,500 y 53,400pts. En temas corporativos, el tráfico de pasajeros de Gap en junio disminuyó 1.9% a/a. Los nacionales cayeron 4.7% y los internacionales subieron 1.7%
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance mixto en bonos soberanos. Las tasas de 10 años en Europa oscilan entre +/-2pb y la curva de Treasuries pierde hasta 3pb en el extremo largo. La semana pasada, la curva de Bonos M promedió presiones de 10pb, con la referencia de 10 años en 9.96% (+10pb s/s)
• Dólar con pocos cambios en medio de un balance mixto en divisas del G10, acotado por GBP (+0.2%) y NZD (-0.1%). En EM, el MXN es la más fuerte en 18.03 (+0.4%) por dólar, extendiendo la apreciación de 1.2% s/s. Esta semana esperamos un rango de operación entre 17.90 y 18.60
• Los precios del crudo se moderan tras alcanzar un máximo de 2 meses ante riesgos de interrupción en el suministro por el Huracán Beryl en Texas e incendios forestales en Canadá. Atención a los reportes mensuales de la OPEP y IEA. En metales, cobre avanza y el oro cae 0.7%
Mercado de deuda corporativa
• No esperamos que se coloquen bonos de largo plazo esta semana, retomando la actividad en la segunda quincena de julio. Hacia delante, vemos que el pipeline se nutre paulatinamente para agosto, destacando el relativamente bajo volumen de vencimientos esperados para julio y agosto de 2024
• S&P Global Ratings confirmó la calificación de Rotoplas en ‘mxAA-’ y de su emisión AGUA 17-2X. La perspectiva se mantuvo Estable. Esperan que Rotoplas mantenga niveles de apalancamiento estables en los próximos 12 meses y una cómoda posición de liquidez, a pesar de las condiciones macroeconómicas desafiantes que afrontan sus operaciones en Argentina