• Mercados accionarios mixtos –con los futuros del S&P ligeramente positivos–, rendimientos de bonos gubernamentales a la baja y el dólar ligeramente positivo. La atención de los inversionistas está en los reportes trimestrales en EE. UU., con el sector financiero superando las expectativas
• La agenda económica del día es escaza, enfocándonos en la inflación de septiembre del Reino Unido. La inflación general resultó en 1.7% –primera vez en tres años y medio por debajo del objetivo de 2%. Con ello, el mercado ahora espera que el Banco de Inglaterra (BoE) realicé dos recortes de 25pb cada uno en noviembre y diciembre, situación que también está empujando a la libra esterlina a la baja
• Continuando con temas monetarios, Seiji Adachi, un miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ), enfatizó la necesidad de adoptar un enfoque gradual para aumentar las tasas, aunque declinó dar una fecha sobre la siguiente alza. Más tarde estaremos atentos al discurso de la presidenta del ECB, Christine Lagarde en Eslovenia
• Sobre las elecciones en EE. UU., la última encuesta de Marquette Law School muestra que las preferencias mantienen a Harris con una ligera ventaja sobre Trump, 48% vs 47%, respectivamente. Por otra parte, Elon Musk se ha convertido en uno de los principales donadores de la campaña de Trump, destinando alrededor de US$75 millones a sus esfuerzos
• En Italia, la primera ministra Georgia Meloni, anunció que el gobierno de su país recurrirá a sus bancos y empresas de seguros para que contribuyan con EUR 3.5 mil millones al presupuesto del país. La mayor parte de los recursos se recaudaría aplazando deducciones fiscales
• Israel realizó ataques aéreos sobre Beirut por primera vez en casi una semana. De acuerdo con cifras presentadas por Líbano, tanto estos ataques como los realizados al sur del país resultaron en la muerte de al menos a 20 personas incluyendo a un alcalde
• Similar a lo que está sucediendo en China, el gobierno de Hong Kong anunció que se reducirán las restricciones en las reglas para hipotecas y recortarán los impuestos a las bebidas alcohólicas para intentar estimular la economía de la región
Mercado accionario
• Sesgo mixto en bolsas, mientras los inversionistas se encuentran asimilando los últimosreportes corporativos con resultados mixtos
• En EE. UU. los futuros avanzan ligeramente 0.1%. Destaca el reporte de Morgan Stanley (NYSE:MS) (+3.4%) que superó las expectativas y Abbott Laboratories (NYSE:ABT) (-1.0%) que acortó su guía en utilidades para el año. En Europa, el reporte negativo de ASML (AS:ASML) (-4.1%), que redujo el rango de ventas para el 2025, presiona al sector de tecnología. Mientras, las acciones de lujo son arrastradas ante ventas débiles de LVMH (EPA:LVMH) (-4.7%). Asia cerró negativa destacando la caída de 1.8% del Nikkei
• En México, Amx reportó cifras que sorprendieron favorablemente a nivel operativo, apoyado por avances en México y Brasil. En nuestra opinión, se confirma la tendencia de crecimiento, lo que debería ser bien recibido por el mercado
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Modestas ganancias en bonos soberanos. Las tasas a 10 años en Europa bajan 4pb en promedio. En tanto, la curva de Treasuries promedia ganancias de 2pb. Ayer, los Bonos M se depreciaron 5pb con la referencia de 10 años (Nov'34) en 9.69% (+5pb). Con ello, la prima de riesgo local subió a 566pb desde 554pb un día antes
• Dólar opera con pocos cambios en medio de pérdidas en la mayoría de las divisas desarrolladas. En EM, el sesgo es mixto. El CLP (+0.5%) lidera las ganancias, impulsada por el cobre (+1.0%). En tanto, el MXN es la más débil, cotizando en 19.91 (-1.1%)
• Los futuros de crudo avanzan modestamente, mientras los inversionistas siguen monitoreando el riesgo de escalada en el Medio Oriente y las perspectivas para el próximo año. Balance mixto en metales, pero cobre y oro ganan 1.0% y 0.6%, respectivamente
Mercado de deuda corporativa
• Hoy se llevará a cabo la subasta de dos bonos quirografarios de GM Financial de México, GMFIN 24 (reapertura) y 24-2, por un monto objetivo de $1,000 millones (máximo $2,000 millones) y plazos de 2.4 y 6 años. Los bonos cuentan con la garantía de su matriz, General Motors (NYSE:GM) Financial Company, Inc y están calificados en ‘mxAAA’ por S&P Global y ‘AAA(mex)’ por Fitch Ratings
• También se subastará un bono de largo plazo de Instituto Fonacot, FNCOT 24-2, por un monto objetivo de $2,500 millones (máximo $3,700 millones) y plazo de aproximadamente tres años. El bono está calificado en ‘AAA(mex)’ por Fitch Ratings y ‘HR AAA’ por HR Ratings