El comportamiento del mercado bursátil en lo que va de año ha sido muy positivo
Los gigantes tecnológicos impulsan las ganancias del S&P 500, mientras que los valores de pequeña capitalización languidecen
Pero, la verdadera oportunidad de compra podría estar en los valores de streaming, ya que pueden estar infravalorados y en alza
¿Cómo se está comportando el mercado bursátil en lo que va de año?
Bueno, depende del índice que estemos considerando. Si hablamos del Nasdaq, las cosas pintan bastante bien, ya que el índice ha subido un 37% en lo que va de año. Pero cuando profundizamos un poco más, descubrimos una historia totalmente diferente.
Una comparación entre el S&P 500 Equal Weight ETF (NYSE:RSP) y el S&P 500 ponderado por capitalización bursátil nos cuenta la historia. Muestra que el mercado está retrocediendo a mínimos de 2020.
De hecho, los llamados "7 magníficos" - Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta (NASDAQ: META), Amazon (NASDAQ:AMZN), y Tesla (NASDAQ:TSLA) - son responsables de la mayor parte del rendimiento positivo del S&P 500 este año.
El siguiente gráfico muestra el Russell 1000 Large-Cap frente al Russell 2000 Small-Cap.
Tras pasar más de dos décadas en una prolongada fase de consolidación, la balanza ha empezado a inclinarse a favor de los valores de gran capitalización en los dos últimos años. Si se mantiene la tendencia del año pasado, es muy posible que en un futuro próximo veamos un rendimiento más sólido por parte de los sospechosos habituales, como Google, Meta, Nvidia y otras empresas antes mencionadas.
En las últimas décadas, Apple y otros gigantes tecnológicos han invertido mucho en investigación y desarrollo. Esto es especialmente crucial a medida que tecnologías como la inteligencia artificial se integran cada vez más en nuestra vida cotidiana. El gráfico de Visual Capitalist ilustra el importante volumen de gasto de las 10 mayores empresas que cotizan en el Nasdaq: sólo en 2022 desembolsaron más de 200,000 millones de dólares.
Fuente: StockAnalysis
Aparte de los principales actores, numerosas empresas están aumentando sus inversiones en investigación y desarrollo para seguir siendo competitivas en el panorama tecnológico en constante evolución. Por ejemplo, BYD (OTC:BYDDY), el mayor fabricante chino de vehículos eléctricos. Han aumentado su inversión en un impresionante 133% en el último año.
¿Están infravaloradas las acciones de streaming?
Otro sector floreciente que hay que vigilar es el del streaming. Esto tiene mucho que ver con los avances tecnológicos que se han convertido en parte integral de nuestra vida cotidiana. Basta pensar en lo lejos que hemos llegado: de los limitados canales de televisión por cable a la abundancia de opciones disponibles hoy en día.
Ver películas o series en la televisión convencional a menudo parece una pérdida de tiempo, gracias a los interminables anuncios. Y no olvidemos la época de los Blockbuster, donde esperabas que tuvieran una copia de la película que querías alquilar. Si avanzamos hasta hoy, tenemos multitud de plataformas de streaming que ofrecen cientos de series y películas. Podemos disfrutar de todas las temporadas de nuestras series favoritas en nuestra smart TV, iPad, ordenador de sobremesa o iPhone, listas para ver y volver a ver con un solo clic.
Fuente: Las empresas
Las plataformas de streaming apuestan por las suscripciones sin publicidad a pesar de un próximo aumento de casi el 25% en los costes medios durante el próximo año. Sorprendentemente, empresas como Disney (NYSE:DIS) y Netflix (NASDAQ:NFLX) han descubierto que las versiones con publicidad generan en realidad más ingresos por usuario que sus homólogas premium sin anuncios. Este aumento de los precios se atribuye a la creciente audiencia de los servicios de streaming, con un incremento del 38.7% en Estados Unidos en los últimos meses, mientras que la televisión tradicional cayó por primera vez por debajo del 50%.
En Italia, el 72% de los espectadores vieron contenidos en streaming al menos una vez en 2022, y casi la mitad de ellos dedicaron hasta 2 horas diarias a sus programas favoritos en estas plataformas. Netflix, el gigante del streaming, ha empezado a tomar medidas enérgicas contra el uso compartido de contraseñas, lo que ha llevado a muchos a optar por aumentar las suscripciones mensuales en lugar de compartir cuentas.
David Zaslav, consejero delegado de Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD), cree que la mayoría de los servicios de streaming están infravalorados, dadas las cuantiosas inversiones en contenidos. Queda por ver si esto es cierto. Mientras tanto, cabe esperar más ofertas de plataformas con publicidad y subidas de precios para sus versiones sin publicidad, todo ello con el fin de aumentar los ingresos.
¿La caída de las acciones de Disney y Netflix es una oportunidad de compra?
Cabe señalar que algunas de las mejores rentabilidades suelen producirse tras periodos de caída. Empresas como Netflix, que actualmente ha bajado un 48% desde sus máximos históricos, y Disney, que ha caído más de un 55% y cotiza en torno al nivel clave de 84 dólares, podrían presentar atractivas oportunidades de inversión a largo plazo en estas zonas de precios más bajos.
Conclusión
El objetivo medio, entre los dos valores, señalado por los analistas indica un alza del 30% respecto a los precios actuales, lo que sugiere cómo están infravalorados actualmente. En cuanto al valor razonable de InvestingPro, el panorama es ligeramente más positivo: Netflix tiene un potencial alcista del 38% con un objetivo de 493 dólares, mientras que Disney se mantiene en los niveles anteriores (30%), con un grado medio de incertidumbre, con un objetivo de 109 dólares.
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Descargo de responsabilidad: Este artículo está escrito únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, consejo o recomendación para invertir, por lo que no pretende incentivar la compra de activos de ninguna manera. Me gustaría recordarle que cualquier tipo de activo, se evalúa desde múltiples puntos de vista y es altamente arriesgado y por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado sigue siendo con el inversionista.