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El gran rally de julio podría continuar, pero considere estos riesgos
mx.investing.com/analysis/rally-de-julio-podria-continuar-pero-considere-los-riesgos-200458155
El gran rally de julio podría continuar, pero considere estos riesgos
Por Charley Blaine | 01.08.2022 14:33 -
Las acciones subieron en julio, y los principales índices registraron sus mejores ganancias desde 2020. Sin embargo, el mercado sigue teniendo una pérdida sustancial en el año.
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La subida se produjo a pesar de que la Reserva Federal aumentó su tasa de interés clave en un 0.75% por segunda vez este año. Muchos operadores apuestan por que el banco central empezará a relajarse el año que viene.
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La inflación sigue siendo un enemigo tenaz para las acciones, ya que los precios al consumo subieron un 9.1% interanual en junio y llegaron a lastrar los beneficios de muchas empresas.
Después de las dos primeras semanas de julio, es posible que usted haya echado un vistazo a la bolsa y a todos los promedios que luchan por mantenerse en positivo durante el mes y haya sacudido la cabeza con consternación.
Las noticias acerca de la inflación eran pésimas. La Reserva Federal estaba preparada para subir las tasas quizás un punto porcentual. Se hablaba de recesión. Las noticias de Ucrania eran espantosas. El mercado inmobiliario se ralentiza notablemente. Los precios de las criptomonedas se habían desplomado durante meses y el ecosistema de las criptomonedas parecía inestable.
Entonces, a pesar de todas esas malas noticias, las acciones despegaron en las dos últimas semanas del mes, produciendo las mejores ganancias para los principales promedios desde 2020. Las criptomonedas repuntaron también.
Es posible que el rally continúe. La pregunta es, ¿por cuánto tiempo?
El Índice S&P 500 terminó el mes de julio con una subida del 9.1%, y el Promedio Industrial Dow Jones sumó un 6.7%, los mejores resultados para ambos índices desde noviembre de 2020. El NASDAQ Composite Index sumó un 12.4%, y su hermano, el NASDAQ 100 Index, saltó un 12.6%. Sus ganancias fueron las mejores desde abril de 2020.
Las criptomonedas, que tienden a seguir al NASDAQ, también subieron. El Bitcoin subió casi un 30% en el mes, después de caer un 41% en junio.
La compra, especialmente la semana pasada, fue frenética, sobre todo después de los informes de ganancias y la orientación de Apple (NASDAQ:AAPL), Exxon Mobil (NYSE:XOM), y Amazon.com (NASDAQ:AMZN) fueron mejores de lo esperado. Las ganancias de Amazon se produjeron a pesar de rebajar 3,900 millones de dólares de su inversión en el fabricante de camiones eléctricos Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN). Las acciones de Rivian están ahora un 56% por debajo de su precio de salida a bolsa de 78 dólares de noviembre.
Exxon y otras petroleras siguen disfrutando de enormes beneficios con el petróleo crudo rondando los 100 dólares.
Dejaremos que el S&P 500 muestre lo frenéticas que fueron las compras de julio. Un total de 443 valores del S&P 500 registraron ganancias en el mes, frente a las 57 de junio.
De los 443 ganadores de julio, 217 tuvieron ganancias superiores al 10%. La última vez que esto ocurrió fue en noviembre de 2020, según Howard Silverblatt, analista principal de índices de S&P Dow Jones.
En junio de 2022, sólo una acción del S&P 500 ganó un 10% o más, Dollar General (NYSE:DG), que subió un 11.4%. En julio subió un 1.22%.
Otra fotografía instantánea: La acción más importante del S&P 500 en julio fue Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), que fabrica productos de energía solar destinados al mercado residencial. Enphase se disparó un 45.6% en el mes y ha subido un 55% en el año. Además, fue la única de las 10 mejores empresas de junio que se situó entre las 10 mejores en julio.
Bath & Body Works (NYSE:BBWI), que vende al por menor fragancias para el hogar, productos para el cuidado del cuerpo y jabones, fue el sexto mejor valor del S&P en el mes, con una subida del 32%, pero con una caída del 49.1% en el año. El valor ha bajado tanto porque fue el tercero con peor rendimiento del S&P 500 en junio, con una caída del 34.4%.
Los mercados, especialmente los bursátiles, están experimentando mucha volatilidad en todas partes. Lo que los inversionistas no ven es un rendimiento constante. Por eso, muchos inversionistas se muestran escépticos de que las ganancias de julio puedan ser el comienzo de algo grande.
A pesar del repunte de julio, el S&P 500 sigue perdiendo un 13.3% en 2022. El Dow ha perdido un 9.6% y el NASDAQ un 20.8%, lo que le sitúa en territorio de mercado bajista.
El índice alemán DAX sigue bajando un 15.1%, incluso después de una subida del 5.5% en julio. La economía alemana se ha tambaleado por la subida de los costos de la energía y los alimentos, cortesía de la guerra entre Ucrania y Rusia. El Índice Compuesto de Shanghai de China cayó un 4.3% en julio y ha perdido un 10.6% en el año, lo que refleja en parte las dificultades de China para controlar el COVID-19.
La volatilidad está alimentada por cuatro fuerzas y los efectos residuales del COVID-19.
La Reserva Federal está impulsando las tasas de interés para eliminar la inflación de la economía estadounidense. Después de que la Fed subiera su tasa de interés clave al 2.25% y al 2.5% la semana pasada, su presidente, Jerome Powell, advirtió que aún se avecinan subidas de tasas "inusualmente grandes”. Pero los inversionistas compraron acciones como locos porque ven que la Fed vuelve a flexibilizar a principios del próximo año. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó un 5% en la semana, hasta el 2.64%. Llegó a casi el 3.5% a mediados de junio.
Inflación: La subida del petróleo, de los precios de consumo en general y los continuos problemas de la cadena de suministro mundial están atormentando a los consumidores. A esto hay que añadir el elevado costo de la vivienda. Pero es posible que se suavice a pesar de la Fed y los bancos centrales. El petróleo West Texas Intermediate, a 98.62 dólares el barril el viernes, ha subido un 31.1% en el año, aunque cayó un 4.3% en julio. Según los datos de la Asociación Americana del Automóvil, la gasolina al por menor alcanzó una media de 4.255 dólares
La fortaleza del dólar: El dólar ha subido un 10.6% frente a las principales divisas, una tendencia relacionada tanto con la inflación como con la Fed. La fortaleza del dólar ha golpeado duramente a muchos países, aunque solo sea porque el petróleo se cotiza en dólares o porque tienen dificultades para producir el efectivo necesario para comprar bienes y servicios estadounidenses.
La guerra entre Ucrania y Rusia: La guerra ha interrumpido las cadenas mundiales de suministro de alimentos porque los dos países son grandes exportadores de trigo y otros productos agrícolas. Y, por supuesto, la posibilidad de que el conflicto se amplíe es una gran preocupación.
Además, los mercados están siendo zarandeados por computadoras programadas para seguir indicadores técnicos como los niveles del MACD.
El NASDAQ 100 comenzó a cobrar fuerza cuando su MACD empezó a dar señales de fortalecimiento a corto plazo a mediados o finales de junio. El Índice Russell 2000 y el S&P 500 empezaron a mostrar condiciones similares una semana más tarde, sentando las bases para el rally. Todo lo que se necesitaba eran unos beneficios decentes y unas directrices optimistas, que llegaron en los informes de la semana pasada.
Ahora mismo, el MACD y otras medidas técnicas sugieren que las acciones deberían seguir subiendo, posiblemente hasta agosto.
Pero hay un riesgo. Si el repunte sigue siendo muy fuerte, el mercado de valores podría llegar a la sobrecompra y volcarse. Los índices de fuerza relativa del Dow, el S&P 500 y el NASDAQ están ahora en la mitad de los 60 puntos. El RSI es una medida de impulso que señala si una acción o un índice se está moviendo demasiado rápido al alza o a la baja. Si los niveles del RSI se dirigen a la mitad de los 70 o más, se podrían ver algunos retrocesos repentinos.
La última vez que esto ocurrió fue en noviembre, cuando los RSI del NASDAQ, el S&P 500 y el Dow alcanzaron los 70 puntos. Las ventas se produjeron justo después del año nuevo, cuando la Reserva Federal empezó a presionar a los mercados para que se prepararan para subir las tasas.
Así que hay que tener cuidado.
Un rápido vistazo a cómo se desarrolló el rally.
Ganadores y perdedores
Los principales sectores en julio fueron:
- Los valores de consumo discrecional, que subieron un 18.9%. Entre ellos se encuentran Amazon, Lowe's (NYSE:LOW), Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) y el constructor de viviendas Lennar (NYSE:LEN).
- Los valores tecnológicos suben un 13.5%. Entre ellos, Apple, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Microsoft (NASDAQ:MSFT) y Texas Instruments (NASDAQ:TXN).
- Los valores energéticos, con una subida del 9.6%. Entre ellos, ExxonMobil, Chevron (NYSE:CVX), APA Corporation (NASDAQ:APA) y Halliburton (NYSE:HAL).
Los más rezagados fueron:
- Los servicios de comunicaciones, que subieron un 3.5%. Entre ellos se encuentran la empresa matriz de Google, Alphabet (NASDAQ:GOOGL), la empresa matriz de Facebook, Meta Platforms (NASDAQ:META), Walt Disney (NYSE:DIS), Twitter (NYSE:TWTR) y News Corp. (NASDAQ:NWSA).
- Cuidado de la salud, con una subida del 3.2%. Entre ellas, UnitedHealth Group (NYSE:UNH), Amgen (NASDAQ:AMGN), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Merck (NYSE:MRK) y Pfizer (NYSE:PFE).
- Los productos básicos de consumo, suben un 3.1%. Entre ellos, Costco Wholesale (NASDAQ:COST), Coca-Cola (NYSE:KO), Kroger (NYSE:KR) y Walmart (NYSE:WMT).
Los 10 mejores valores del S&P 500 en julio:
(Julio, en lo que va del año)
- Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) 45.55%, 55.34%
- Etsy (NASDAQ:ETSY) 41.67%, -52.63%
- United Rentals (NYSE:URI) 2.84%, -2.90%
- ON Semiconductor (NASDAQ:ON) 32.74%, -1.68
- Tesla (NASDAQ:TSLA) 32.38%, -15.64
- Bath & Body Works 32.02%, -49.08%
- Ford Motor (NYSE:F) 31.99%, -29.27
- SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) 31.59%, 28.36
- Nucor (NYSE:NUE) 30.06%, 18.97%
- Netflix (NASDAQ:NFLX) 28.61%, 62.67%
Peores valores del S&P 500 en julio
(Julio, en lo que va del año)
- Newmont Goldcorp (NYSE:NEM) -24.12%, -26.99%
- Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF) -18.19%, -14.56%
- Baker Hughes (NASDAQ:BKR) -11.01%, 6.77
- AT&T (NYSE:T) -10.40%, -23.66
- Verizon Communications (NYSE:VZ) -8.99%, -11.10%.
- Baxter International (NYSE:BAX) -8.67%, -31.66
- WR Berkley (NYSE:WRB) -8.39%, 13.84%
- Charter Communications (NASDAQ:CHTR) -7.78%, -33.72
- Allstate (NYSE:ALL) -7.70%, -0.58%
- Viatris (NASDAQ:VTRS) -7.45%, -28.38
Las 5 mejores acciones del Dow en julio
(Julio, en lo que va del año)
- Apple 18.86%, -8.48%
- Boeing (NYSE:BA) 16.52%, -20.87%
- Chevron 13.12%, 39.57%.
- Nike (NYSE:NKE) 12.45%, -31.05%
- Walt Disney 12.39%, -31.50%
Los 5 peores valores del Dow en julio
(Julio, en lo que va del año)
- Verizon Communications (NYSE:VZ) -8.99%, -11.10%.
- IBM (NYSE:IBM) -7.37%, -2.15%
- Travelers Companies (NYSE:TRV) -6.17%, 1.45%
- Procter & Gamble (NYSE:PG) -3.39%, -15.08
- Intel (NASDAQ:INTC) -2.94%, -29.50%
Los 10 mejores valores del NASDAQ-100 en julio
(Julio, en lo que va del año)
- Tesla 32.38%, -15.64%
- Netflix 28.61%, -62.67%
- Marvell (NASDAQ:MRVL) 27.91%, -36.36
- MercadoLibre (NASDAQ:MELI) 27.77%, -39.65
- Amazon.com 27.0, -19.06%
- Autodesk (NASDAQ:ADSK) 25.80%, -23.07%
- Airbnb (NASDAQ:ABNB) 24.58%, -33.34
- NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) 24.22%, -19.27
- Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS) 24.03%, -0.14
- PayPal Holdings (NASDAQ:PYPL) 23.90%, -54.11
Los peores valores del NASDAQ-100 en julio
(Julio, en lo que va del año)
- Pinduoduo (NASDAQ:PDD) -20.70%, -15.93%
- Baidu (NASDAQ:BIDU) -8.18%, -8.21%
- Charter Communications (NASDAQ:CHTR) -7.78%, -33.72
- JD.COM (NASDAQ:JD) -7.35%, -15.08%
- Comcast (NASDAQ:CMCSA) -4.38%, -25.45
- Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) -3.81%, -43.53
- Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) -3.43%, 2.59
- Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) -3.33%, -17.71
- Intel -2.94%, -29.50%
Regeneron Pharma (NASDAQ:REGN) -1.60%, -7.89%.
Divulgación: El autor no posee ninguno de los valores mencionados en este artículo.
***
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