En la última jornada de julio, el S&P 500 avanzó +1.6% para ubicarse en los 5,522 puntos. Con este movimiento, el índice borró las pérdidas que había acumulado en el último par de semanas, para finalizar el mes con una ganancia de +1.1%. Esto permitió que el avance del 2024 se colocara en +15.8%.
Como era ampliamente esperado, la Reserva Federal mantuvo su tasa de referencia en 5.50%. Si bien, dentro del comunicado del banco central, no había indicios de la posibilidad de un corte en la siguiente reunión de septiembre, Jerome Powell, presidente de la autoridad monetario, señaló que este movimiento estará dentro de la discusión de los funcionarios. Cabe señalar que, previo a esta reunión, el mandatario sostendrá una participación pública en el foro de Jackson Hole, donde contará con más información para validar sus comentarios.
En el balance mensual, solamente 2 de los 11 sectores que componen el S&P 500 terminaron en terreno negativo. Bienes Raíces (+6.9%) fue el de mayor avance, impulsado por las caídas en las tasas de interés de los bonos americanos de largo plazo. El sector Financiero (+6.3%) registró ganancias, impulsado por el buen desempeño de Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), JP Morgan (NYSE:JPM), Goldman Sachs (NYSE:GS) y MasterCard (NYSE:MA). Servicios Públicos (+6.7%) recuperó parte de las pérdidas que había registrado el mes pasado, apoyado en la recuperación de 27 de las 31 empresas que lo componen. En contraste, Tecnología (-2.1%) y Comunicación (-4.1%) se vieron afectados por las correcciones que mostraron empresas como Microsoft (NASDAQ:MSFT), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) y Meta Platforms a lo largo del mes, las cuales fueron causadas por frentes regulatorios, así como una tendencia creciente en los costos que han incurrido para competir en la industria de la inteligencia artificial.
Mañana antes del inicio de operaciones, el Banco Central de Reino Unido anunciará su decisión de política monetaria. El consenso espera que la tasa de referencia sea reducida en 25 puntos base. En Estados Unidos, se revelarán los indicadores oportunos de la actividad económica al cierre de julio.
Por el lado corporativo, la actividad de reportes trimestrales continuará con Shell (LON:RDSb), Toyota (TYO:7203), ConocoPhillips (NYSE:COP) por la mañana, así como con Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) e Intel (NASDAQ:INTC) por la tarde.
Bolsa Local
Hoy, el S&P/BMV IPC se sumó a la tendencia positiva de sus pares americanos, registrando un crecimiento de +1.5% para cotizar en los 53,094 puntos. Con este movimiento, el índice terminó julio con un aumento de +1.2%, colocando las pérdidas del año en -7.5%.
En la jornada, la moneda nacional se apreció 0.9% frente al dólar americano, finalizando julio en un nivel de 18.58 pesos por dólar. El rango de operación del día estuvo entre 18.51 a 18.94 pesos por dólar.
Noticias Globales
ASML – ASML Holding (AS:ASML). Estaría protegida de las restricciones de Estados Unidos a exportaciones de semiconductores a China. Empresas manufactureras de este tipo de productos en Países Bajos, Japón y Corea podrían estar protegidas de restricciones americanas, ante las medidas tomadas por sus países de origen en esta línea.
INTC – Intel. Recortará miles de empleos con el fin de reducir costos y redirigir presupuesto a inversiones de capital. Por el momento, Intel cuenta con cerca de 110,000 empleados y todavía no se conoce el tamaño del recorte, pero podría ser anunciado durante la semana. Durante los últimos periodos, Intel ha hecho fuertes inversiones en investigación y desarrollo de nuevos productos para impulsar el repunte en ventas.
UBER – Uber (NYSE:UBER). Cerró una alianza con BYD para ofrecer a sus conductores 100,000 vehículos eléctricos en Europa y Latinoamérica. El fin de esto es acelerar la oferta de vehículos eléctricos en las regiones y adelantarse a la adopción en estos mercados. De esta forma, las empresas ofrecerán descuentos y financiamientos en un acuerdo que durará varios años.
BA – Boeing (NYSE:BA). Nombró a Kelly Ortberg como nuevo CEO y presidente del Consejo de Administración a partir del 8 de agosto. Ortberg se desempeñaba como CEO de Collins Aerospace, empresa de soluciones aeronáuticas de RTX Corp. Ahora, sustituirá a Dave Calhoun en agosto, en un movimiento inesperado, ya que el plan original era que saliera de la empresa en diciembre.
ABNB – Airbnb. Contempla la adición de servicios de lujo, como masajes y experiencias con chefs. Esto sería parte de ofrecer nuevas experiencias a los usuarios dentro de las casas y acercar su oferta con amenidades similares a las de los hoteles.
DAL – Delta Airlines (NYSE:DAL). Estimó que el problema de infraestructura de CrowdStrike del viernes podría costarle a la aerolínea 500 mdd. Durante todo el fin de semana, la empresa tuvo que suspender y reprogramar cerca de 2,200 vuelos.
Favoritas Globales. En julio, la cartera de favoritas globales repuntó en julio +3.6%, superando el +1.1% que registró el S&P 500. En el acumulado de los últimos 12 meses, el avance se ubica en +20.0%, muy similar al desempeño del índice. Además, desde que se lanzó la estrategia en 2023, el rendimiento asciende a +54.4%.
Durante el mes, el modelo de favoritas globales logró beneficiarse de la selección de emisoras individuales, tomando utilidades en nombres como UnitedHealth (NYSE:UNH: +18.3%), Pfizer (NYSE:PFE) (+22.0%), Danaher (NYSE:DHR) (+9.0%), Lowe’s (LOW: +11.9%, Intel (INTC: +9.6%), Comcast (NASDAQ:CMCSA: +2.2%), que lograron compensar las caídas que registraron Charles Schwab (NYSE:SCHW: -9.9%), UPS (NYSE:UPS: -5.9%), Nvidia (NVDA: -4.8%), Accenture (ACN: -3.1%) y Thermo Fisher (TMO: -3.5%). Asimismo, las incorporaciones de McDonald’s (NYSE:MCD: +7.1%), Elevance (ELV: +5.6%) y Prologis (PLD: +4.7%) han logrado contribuir positivamente a la estrategia. Finalmente, las posiciones del Treasury a 1 año (SHV) permitieron que el portafolio entregará rendimientos positivos con un menor riesgo asociado al que posee en S&P 500.
Actualmente, el portafolio posee exposición a 9 acciones en directo y 6 posiciones del Treasury a 1 año (SHV).