Semana complicada no sólo para nuestro mercado, sino para todas las bolsas del mundo. Cuestiones relacionadas con las tasas que anunciaría la FED, en primer lugar, y luego la famosa “guerra comercial” entre Estados Unidos y China que tanto se habló en estos días, fueron claros condicionantes del “Sell-Off” que se vió en el norte (sobre todo en las dos últimas ruedas) y que por supuesto arrastró negativamente al Merval.
VISIÓN DIARIA
Pasando ahora a lo que nos compete, desde el análisis técnico nuestro principal índice comenzó la semana con una vela de importante cuerpo que cerró sobre soporte estático en 31233 puntos. Vimos una interesante reacción en los días posteriores, donde recuperamos los 31000 puntos, para luego ser arrastrados sin remedio por el Norte los días jueves y viernes. En este recorrido perdimos los siguientes soportes:
- Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 sesiones
- Techo de canal desdoblado de largo plazo alcista (32.050 puntos aprox.)
- Soporte estático en los 31695 puntos
- Soporte dinámico dado por línea de tendencia (probable, sólo tiene 2 contactos) en los 31500 puntos aprox.
Quiero detenerme aquí y hacer una consideración especial, totalmente personal: Dado el escaso volumen que maneja nuestro mercado en renta variable, considero que el interés en el corto plazo está agotado, al igual que los drivers positivos. Sin embargo, viendo lo que pasó con el mercado del norte, esperaba realmente que el arrastre fuera SEVERO y que el volumen aumentara, emulando la venta masiva. Gratamente fui sorprendido, ya que más allá de la corrección que presentamos (con esta volatilidad todas las carteras pierden dinero, sin dudas) ésta fue más que normal y no generó pánico en los grandes “jugadores” del mercado.
La incertidumbre, por supuesto, sigue latente, sabiendo que dependemos exclusivamente de una mejoría externa y no de nosotros mismos. Como próximos soportes tenemos:
- 233 puntos, correspondientes al soporte estático por mínimo anterior.
- 000 puntos, que representan el nivel 0.618 de Fibonacci y además auspicia de soporte por número redondo. Agrego que a este nivel se encuentra también el piso del canal alcista de corto plazo dibujado por aceleración de la tendencia y muy cercana la EMA de 100 sesiones.
El último nivel mencionado, por todos los soportes que lo constituyen, considero que es clave y que el Merval debería reconocerlo y respetarlo.
Indicadores como el RSI (Relative Strength Index), dado el nivel actual en el que se encuentra, es irrelevante y no me detendré a analizarlo.
VISIÓN SEMANAL
La visión semanal nos da muestras de la clara tendencia alcista del índice, de los soportes claves y añade el dato de la WMA (Media Movil Ponderada) de 30 semanas la cual sigue manteniendo su tendencia ascendente, confirmando la continuidad de Etapa 2 del método de Stan-Weinstein.
Hablaremos ahora del índice S&P, uno de los principales índices de EE.UU.
VISIÓN DIARIA
Casi un 6% fue la baja que presentó este índice desde el comienzo de la semana, pero dicha corrección se concentró en mayor parte en las dos últimas ruedas.
Han sido abatidos sucesivamente los siguientes soportes:
- EMA 50 sesiones
- Nivel 0.38 de Fibonacci
- EMA 100 sesiones
- Nivel 0.5 de Fibonacci
- Nivel 0.618 de Fibonacci
- EMA 200 sesiones
- Nivel 0.786 de Fibonacci.
Cuáles son los siguientes soportes? En primer lugar pueden ver trazada una línea de tendencia validada, que sería el primer apoyo a testear (2565 puntos aprox.). En caso de perderla, queda un último piso relevante: El mínimo anterior del 9 de febrero, en 2532 puntos. Luego, el abismo.
Si analizamos los indicadores, tenemos un RSI a punto de ingresar a zona de sobreventa. El MACD (no se ve en gráfico) por supuesto da venta, con histogramas crecientes.
VISIÓN SEMANAL
En compresión semanal podemos ver claramente el último soporte arriba mencionado (línea de puntos roja). Es más que relevante lo que ocurrió con la WMA de 30 semanas: Fue atravesada a la baja por el “precio” y además se encuentra circulando de manera horizontal, dándonos a entender que una Etapa 3 de Stan Weinstein ha comenzado.
El autor del método indica que todos los mercados y activos del mundo han atravesado (o atravesarán) todas las etapas, ninguno escapa. Quizás haya llegado el momento del SPX de comenzar a transitar un camino peligroso, con una Etapa 4 latente que podría llevar literalmente a la ruina al índice y todos los activos que lo conforman. Muy dramático no? Si, un poco, pero me interesa mencionar todas las posibilidades. Nadie puede saber lo poco o muy probable de que suceda esto.
A continuación analizaremos 2 activos que desde el punto de vista técnico fueron interesantes: BOLDT (BOLT) y Cablevisión Holding (CVH)
BOLT
VISIÓN DIARIA
Desde aquel máximo histórico logrado el 29 de setiembre del 2017, el activo perdió el 100% del swing alcista, tuvo luego un nuevo intento de buscar estos valores en enero del 2018 para finalmente comenzar un nuevo y largo camino de corrección que lo llevó no sólo a perder (otra vez) el 100% del swing sino que además lo posicionó actualmente al límite, testeando soportes peligrosos que de perderlos, estaríamos en condiciones de afirmar que el activo se encuentra en tendencia bajista de corto plazo.
El valor clave a no perder son los 8,75$ que representan el mínimo anterior del día 13 de diciembre. El viernes (ayer) Boldt cerró en 8,65$. Aquí no importan los 10 centavos de diferencia, lo que importa es lo que vaya a pasar el día lunes ya que como saben, para confirmar el quiebre de un soporte o resistencia tenemos 2 reglas generales:
- Regla del 3%: El precio debe cerrar un 3% como mínimo más abajo del precio del soporte para ser considerado quiebre válido.
- Regla de los 2 días seguidos: El precio debe permanecer al menos 2 días por debajo del soporte estudiado para validar el quiebre.
En caso que finalmente se confirme este quiebre, tenemos varios soportes por delante:
- Soporte estático en 8,14$
- Soporte estático en 7,15$
- 1er Extensión de Fibonacci en 6,08$.
Les vuelvo a recalcar que para entonces, estaremos en tendencia bajista.
Si el papel reconoce el soporte actual y comienza a recuperar terreno, hay por delante resistencias sumamente difíciles, como los 9$ (soporte histórico anterior, múltiples veces testeado, que ahora auspicia de resistencia) y todas las medias móviles (que lejos estamos de la EMA 200!).
En cuanto al RSI, en la última rueda ingresó a zona de sobreventa. Esto no quiere decir que el papel vaya a remontar si o sí el lunes, puede continuar corrigiendo tranquilamente y seguir avanzando en zona de sobreventa. Por el momento, no vemos divergencias alcistas.
VISIÓN SEMANAL
Si analizamos rápidamente la visión semanal, vemos más claramente el límite que les mencionaba antes. La WMA se encuentra descendente (lo que hablaría de una etapa 4 de Stan Weinstein. Esta etapa quedaría más que confirmada si se pierde el soporte)
En cuanto a sugerencias (en caso de recuperar terreno) yo esperaría a posicionarme por encima de todas las EMAs (hoy en día la última a superar sería la EMA 100, en 9,75$). Cualquier valor anterior me generaría incertidumbre. Prefiero en este caso pagar más caro un papel pero dormir tranquilo.
CVH:
VISIÓN DIARIA
Finalizaré este informe hablando de esta joven empresa (bursátil) que fue una de las que mejor rendimiento tuvo a pesar de las bajas generalizadas.
El día lunes vimos un gran incremento de volumen en zona de soporte. Este aumento de interés quedó plasmado al día siguiente cuando el papel abrió con GAP y nos regaló una gran vela con cierre casi en máximos, posicionándose por encima de la EMA 20 y EMA 50. A partir del miércoles, el volumen se perdió, hubo corrección pero siempre moderada y por encima de su EMA 20 (nótese lo importante que es para el autor y el énfasis que hace en esta herramienta de análisis). El viernes fue a testear la línea de tendencia alcista, pero nuevamente la demanda superó a la oferta y cerró en un valor más que satisfactorio.
Si el mercado acompaña, considero que el activo rápidamente irá a buscar nuevos objetivos. En primer lugar, tenemos una resistencia estática en los 485$ (fue testeada el día miércoles, sin volumen), luego seguirían los 495$ para finalmente meternos en la caja de Fibonacci.
Si vemos osciladores, tenemos un RSI que se encuentra lateral en los 50 puntos y el MACD (no se ve en el gráfico) dando compra con histogramas crecientes.
En cuanto a sugerencias, me parece un activo más que interesante desde lo técnico, pero esperaría a que el mercado recupere su tendencia de base para tomar posición.