El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.38% o 6.5 centavos, cotizando alrededor de 16.81 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 16.8892 y un mínimo de 16.8065 pesos por dólar. Con lo anterior, el peso gana terreno en 9 de las últimas 10 sesiones, acumulando un avance de 1.79% o 30.5 centavos. El comportamiento del tipo de cambio esta mañana se debe al retroceso del dólar de 0.41% de acuerdo con el índice ponderado, luego de que en Estados Unidos se publicó el reporte de empleo, en donde la encuesta de los hogares mostró un claro deterioro del mercado laboral. De acuerdo con esta encuesta, en febrero se destruyeron 184 mil posiciones laborales, ligando 3 meses consecutivos con caídas y perdiendo un total de 898 mil empleos en ese periodo, con lo que el número total de empleados se ubicó en su peor nivel desde mayo del 2023. Por su parte, el número de desempleados mostró un aumento de 334 mil, el mayor aumento para un mes desde agosto del año pasado, llevando a la tasa de desempleo a aumentar de 3.7% a 3.9%, su mayor nivel desde enero del 2022. Asimismo, la tasa de subocupación, que incluye a personas que trabajan medio tiempo y están dispuestos a trabajar más horas, se ubicó en 7.3%, aumentando 0.1 puntos porcentuales desde enero y ubicándose en su mayor nivel desde diciembre del 2021.
El deterioro del mercado laboral eleva la especulación de que la Reserva Federal podría recortar la tasa de interés antes de julio.
En la encuesta de los establecimientos la nómina no agrícola mostró la creación de 275 mil empleos, por encima de los 198 mil esperados por el mercado. No obstante, la creación de empleo de los dos meses previos fue revisada a la baja: en diciembre pasó de 333 mil a 290 mil empleos creados, mientras que en enero de este año la revisión fue de 353 mil a 229 mil, siendo un total de 167 mil empleos revisados a la baja. En febrero, el empleo fue impulsado por el sector privado, mostrando una creación de 223 mil, la mayor creación de empleo desde mayo del 2023. Por otro lado, el sector público mostró una creación de 52 mil posiciones laborales. Finalmente, el salario promedio por hora creció 0.1%, por debajo de la expectativa del mercado de 0.2% y siendo el menor crecimiento para un mes desde febrero del 2022. A tasa anual, los salarios crecieron 4.3%.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el peso chileno con 1.38%, el yen japonés con 0.85%, el won surcoreano con 0.84%, el florín húngaro con 0.64%, la corona noruega con 0.64%, la corona sueca con 0.57% y la libra esterlina con 0.54%. Las divisas más depreciadas hoy son el real brasileño con 0.82%, el rublo ruso con 0.36% y la lira turca con 0.22%. La apreciación del peso chileno se debe a que en Chile la inflación de febrero mostró un repunte de 3.8% a 4.5%, cortando una racha de 14 meses de desaceleración y confirmando el riesgo de mayores presiones inflacionarias. El peso chileno se aprecia porque la mayor inflación pone en duda que el Banco Central de Chile vaya a continuar recortando la tasa de interés el próximo 2 de abril. El yen japonés también se ubica entre las divisas más apreciadas, tocando una cotización de 146.88 yenes por dólar, su mejor nivel desde el 2 de febrero, ante el reporte en medios financieros de que el Banco de Japón podría adoptar una postura monetaria menos flexible y abandonar la tasa de interés negativa ante la expectativa de presiones al alza sobre salarios durante el año. El siguiente anuncio de política monetaria de Japón está programado para el 19 de marzo.
En cuanto a indicadores económicos en la Eurozona se publicó la revisión al PIB del cuarto trimestre del 2023, mostrando un crecimiento trimestral de 0.0% y anual de 0.1%, sin cambios respecto a la publicación inicial. Esto confirma el estancamiento del crecimiento económico en esa región, lo que podría llevar al Banco Central Europeo a iniciar los recortes de la tasa de interés antes que la Reserva Federal. También destacó la publicación de la producción industrial de Alemania, que a pesar de mostrar un crecimiento mensual de 1.0%, impulsado por la construcción, registró una caída a tasa anual de 5.5%, acumulando ocho meses de contracción y siendo el mayor retroceso anual desde febrero del 2021. A pesar de la recuperación mensual de la actividad industrial de Alemania, el índice de producción se mantiene en niveles bajos, no vistos desde mayo del 2020, cuando la economía seguía afectada por el impacto inicial de la pandemia.
En el mercado de materias primas, el precio del oro sigue subiendo y alcanzó un nuevo máximo histórico de 2,171.13 dólares por onza. El precio del oro ha ganado impulso debido a los riesgos para el crecimiento económico global, pues hay dudas de que China pueda crecer de forma sostenida sin estímulos. Además, las guerras en Ucrania y Palestina siguen siendo una amenaza. El precio del oro también gana impulso por el debilitamiento del dólar y la posibilidad de que la Fed comience a bajar su tasa de interés en el verano. En cuanto a los energéticos, el precio del WTI pierde hoy 0.61% y cotiza en 78.45 dólares por barril, acumulando un retroceso en la semana de 1.90%, ante el riesgo de un debilitamiento en la demanda por petróleo. Asimismo, Toril Bosoni, jefe de la división industrial y de mercados petroleros de la Agencia Internacional de Energía, dijo durante el overnight que la oferta de petróleo será amplia en 2024.
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En Asia, el Nikkei japonés mostró una ganancia de 0.23%, cortando una racha de 3 sesiones consecutivas a la baja. El Hang Seng de Hong Kong registró un avance de 0.76%, mientras que el CSI 300 ganó 0.43% después de 2 sesiones consecutivas de pérdidas. En Europa, se observan pérdidas generalizadas. El STOXX 600 muestra una ligera caída de 0.04%, el DAX alemán pierde 0.18%, el FTSE 100 del Reino Unido cae 0.57% y el CAC 40 de Francia registra una pérdida de 0.01%.
En cuanto a noticias relevantes, ayer el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, en su discurso del estado de la Unión ante el Congreso, anunció que como parte del presupuesto para el 2025 propondrá reducir el déficit en 3 billones de dólares durante 10 años y elevar los impuestos corporativos desde 15% a un rango entre 21% y 28% dependiendo del tamaño de la empresa. En su discurso también mencionó que ha propuesto un impuesto de hasta 25% para multimillonarios con una riqueza mayor a 100 millones de dólares. Lo anterior es visto como un esfuerzo por ganar votantes demócratas previo a las elecciones del 5 de noviembre.
En México se publicó la actividad industrial por entidad federativa a noviembre del 2023. En el acumulado de 11 meses del 2023, los estados con mayor crecimiento de la actividad industrial son: Quintana Roo (+122.29%), Oaxaca (+17.18%), San Luis Potosí (+16.70%), Colima (+12.26%), Aguascalientes (+8.55%), Tabasco (+7.70%), Sonora (+6.96%), Hidalgo (+6.25%) y Yucatán (5.75%). Por su parte, los estados con el peor desempeño acumulado son: Tamaulipas (-5.72%), Zacatecas (-4.42%), Nayarit (-2.22%), Chiapas (-1.82%), Guerrero (-1.73%), Morelos (-0.33%) y Coahuila (+0.10%).
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.77 y 16.90 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 4.4 puntos base, ubicándose en 4.03%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 0.2 puntos base a 9.18%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.62% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 16.9093 a 1 mes, 17.3117 a 6 meses y 17.7630 pesos por dólar a un año.