Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.32% o 5.9 centavos cotizando en 18.83 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.7293 y un máximo de 18.8497 pesos por dólar. La depreciación del peso se debe a un fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense frente a sus principales cruces, con el índice ponderado avanzando 0.20% y acumulando un incremento en la semana de 0.44%. El fortalecimiento del dólar se debe a dos factores:
1. La expectativa de que la Reserva Federal subirá la tasa de interés en 25 puntos base mañana miércoles 1 de febrero a las 13:00 horas, llevándola a un nivel entre 4.50% y 4.75%.
2. Aversión al riesgo por indicadores de contracción económica en algunos países de Europa. A pesar de que el PIB de la Eurozona mostró crecimiento durante el cuarto trimestre del 2022, varios países se contrajeron: Alemania, Lituania, Austria, Italia y República Checa (este último fuera de la Eurozona). Lo anterior confirma el riesgo de desaceleración económica y recesión para algunos países en los primeros meses del 2023.
El PIB de la Eurozona creció 0.1% trimestral en el cuarto trimestre del 2022, avanzando a una tasa anual de 1.9%. Con lo anterior, el crecimiento del PIB en 2022 fue de 3.5% con respecto al 2021.
En Francia, el PIB mostró un crecimiento trimestral de 0.1% en el cuarto trimestre del 2022 y anual de 0.5%, en línea con las expectativas del mercado. Con lo anterior, el crecimiento del PIB en 2022 fue de 2.6% con respecto al 2021.
En Portugal, el PIB creció 0.2% trimestral y 3.1% anual en el cuarto trimestre del 2022, acumulando en el año un crecimiento de 6.7% con respecto al 2021.
En Austria, el PIB se contrajo 0.7% trimestral, mostrando un crecimiento de 2.7% anual en el cuarto trimestre. Con lo anterior, en 2022 el crecimiento fue de 4.7% con respecto al 2021.
La República Checa se contrajo 0.3% en el cuarto trimestre, creciendo 0.4% anual en el mismo periodo. En 2022, el PIB del país creció 2.5% con respecto al 2021.
En Italia, el PIB se contrajo 0.1% en el cuarto trimestre, mostrando un crecimiento anual de 1.7% y acumulando en 2022 un crecimiento de 3.9%.
En Lituania, el PIB se contrajo 1.7% trimestral y 0.4% anual en el cuarto trimestre, acumulando en 2022 un crecimiento de 2.2% con respecto al 2021.
Entre los principales cruces del dólar, las divisas más depreciadas hoy son: la corona noruega con 0.93%, el dólar australiano con 0.82%, el ringgit de Malasia con 0.73%, el rublo ruso con 0.70%, la corona sueca con 0.68%, el dólar neozelandés con 0.60% y la rupia india con 0.52%. Entre divisas relevantes, la libra esterlina se deprecia 0.40%, cotizando en 1.2303 dólares por libra, mientras que el euro se deprecia 0.14%, cotizando en 1.0836 dólares por euro. El euro acumula cuatro sesiones consecutivas a la baja, mostrando una depreciación de 0.73% en este periodo. Solamente dos divisas ganan terreno hoy: el dólar taiwanés con 0.26% y el real brasileño con 0.12%.
En el mercado de capitales se observan pérdidas en Europa, con el FTSE 100 de Londres retrocediendo 0.65%, el CAC 40 de Francia 0.29% y el DAX de Alemania 0.37%. En el mercado de futuros, los principales índices de Estados Unidos muestran pérdidas, con el S&P 500 perdiendo 0.15% y el Nasdaq 0.31%. En el mercado de materias primas, el precio del petróleo WTI pierde 0.92%, cotizando en 77.18 dólares por barril, mientras que el precio de la gasolina pierde 0.98% y el gas natural en Estados Unidos cae 0.26%. Entre los metales industriales, el cobre pierde 0.87%, el aluminio 0.41% y el acero 1.03%.
En cuanto a indicadores económicos en México, en el cuarto trimestre del 2022 el PIB creció 0.45% trimestral y 3.58% anual de acuerdo con series ajustadas por estacionalidad. Con lo anterior, el PIB creció 3.0% en 2022 con respecto al 2021. Con el dato de crecimiento, el PIB del cuarto trimestre del 2022 se ubica 0.73% por encima del cuarto trimestre del 2019 (previo al impacto de la pandemia) y 0.04% por encima del tercer trimestre del 2018 (máximo histórico). Comparando años completos, el PIB del 2022 muestra un rezago de 0.88% con respecto al 2018 y un rezago de 0.69% con respecto al 2019. Al interior, el crecimiento del cuarto trimestre estuvo impulsado por las actividades primarias que crecieron 2.03% trimestral, las actividades secundarias que crecieron 0.36%, mientras que las actividades terciarias crecieron 0.16%, mostrando una clara desaceleración al ser su menor crecimiento trimestral desde el tercer trimestre del 2021, cuando se contrajeron 1.74%. En 2022, las actividades primarias crecieron 2.8%, las secundarias 3.2% y las terciarias 2.7%, que implica que el impulso de la economía de todo el 2022 provino principalmente del sector externo.
En términos per cápita, el PIB en 2022 muestra un rezago de 4.7% con respecto al 2018 y de 3.6% con respecto al 2019. Asumiendo una tasa de crecimiento del PIB de 1.7% en 2023 y 2% anual a partir del 2024, con una tasa de crecimiento de la población del 1%, el PIB per cápita terminaría de recuperarse en 2027.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.70 y 18.85 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 2.6 puntos base, ubicándose en 3.51%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años inicia sin cambios en 8.76%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.85% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.9193 a 1 mes, 19.4579 a 6 meses y 20.0998 pesos por dólar a un año.