Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.54% o 10.8 centavos, cotizando alrededor de 20.14 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.0185 y un máximo de 20.1600 pesos. Con lo anterior el tipo de cambio se acerca a la resistencia de 20.20 pesos por dólar que de ser perforada podría llevar al tipo de cambio hacia 20.30, nivel no visto desde el 8 de agosto. La depreciación del peso es resultado de un fortalecimiento del dólar estadounidense, con el índice ponderado avanzando 0.30%, en anticipación del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal, programado para el 21 de septiembre a las 13:00 horas. Cabe recordar que el mercado ya ha descontado un incremento a la tasa de 75 puntos base, a un nivel entre 3.00% y 3.25%, pero está en espera de los comentarios de Jerome Powell sobre el ritmo de los próximos incrementos a la tasa de interés, así como la actualización de las proyecciones para el crecimiento económico, inflación, desempleo y tasa objetivo.
Debido a que a nivel global persisten las presiones inflacionarias, también se espera que otros bancos centrales sigan subiendo su tasa de interés o muestren un lenguaje restrictivo esta semana, lo que tiene implicaciones negativas para el crecimiento económico global. El martes 20 a las 2:30 horas (de Ciudad de México) se espera que el Banco Central de Suecia suba su tasa de 0.75% a 1.50%. Por su parte, el miércoles 21 a las 16:30 horas se espera que el Banco de Brasil mantenga su tasa sin cambios en 13.75%, aunque existe una probabilidad moderada de un incremento a la tasa de 25 puntos base. El jueves 22 a las 2:00 horas el mercado espera que el Banco Central de las Filipinas suba su tasa de 3.75% a 4.25%, mientras que para el Banco de Hungría que también da anuncio de política monetaria el jueves 22, se espera que mantenga su tasa de interés en 11.75%. A las 2:20 horas del jueves se espera que el Banco de Indonesia suba su tasa de 3.75% a 4.00%. A las 2:30 horas del mismo día el Banco Nacional de Suiza da anuncio de política monetaria y se espera suba la tasa de -0.25% a 0.50%. Para el Banco de Noruega que tiene anuncio a las 3:00 horas de ese mismo día, se espera que suba su tasa de 1.75% a 2.25% y a las 6:00 horas el Banco de Inglaterra, para el cual se espera también un alza de tasa de interés de 1.75% a 2.25%. El mismo jueves será el anuncio de política monetaria de Turquía, país que ha ido en contra de la teoría económica, al recortar la tasa de interés generando graves presiones inflacionarias. Para Turquía se espera que la tasa se mantenga sin cambios en 13%. Entre el 21 y el 22, sin calendarización exacta, también serán los anuncios de política monetaria de Taiwán y de Japón.
Un factor adicional que causa nerviosismo el día de hoy en los mercados, es la tensión geopolítica entre Estados Unidos y China, luego de que el presidente estadounidense, Joe Biden, dijera que el ejército de Estados Unidos defenderá Taiwán en caso de una intervención de China en el territorio.
En el mercado cambiario, la mayoría de las divisas pierden terreno, siendo las más depreciadas: la corona noruega con 0.97%, el real brasileño con 0.79%, el dólar neozelandés con 0.75%, el rand sudafricano con 0.71%, el shekel israelí con 0.65% y la corona sueca con 0.56%. En contraste, sólo tres divisas ganan terreno, con el florín húngaro avanzando 0.83%, el rublo ruso 0.34% y el zloty polaco 0.11%.
Los commodities inician la semana con pérdidas, destacando el petróleo WTI que pierde 2.80% y cotiza en 82.73 dólares por barril. Las pérdidas se deben al fortalecimiento del dólar y a la expectativa de un menor crecimiento económico en un entorno de mayores tasas de interés. En el mercado de capitales se observan pérdidas. En Europa, el CAC 40 de Francia retrocede 1.08%, mientras que el DAX de Alemania pierde 0.50%. El mercado de Londres permanecerá cerrado en la sesión. En Estados Unidos, el mercado de futuros muestra pérdidas, con el S&P 500 perdiendo 0.92% y el Nasdaq perdiendo 0.95%.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.04 y 20.20 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 2.5 puntos base, ubicándose en 3.47%, tocando un nuevo máximo en el año de 3.5158%, nivel no visto desde el 13 de abril del 2011. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 4.6 puntos base, ubicándose en 9.21%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.50% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.2541 a 1 mes, 20.8172 a 6 meses y 21.4904 pesos por dólar a un año.