Mercado de cambios
El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 17.13 pesos por dólar, mostrando una apreciación de 0.30% o 5.1 centavos, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.1913 y un mínimo de 17.1263 pesos por dólar. La apreciación del peso sigue respaldada por el debilitamiento del dólar estadounidense de 0.10%, de acuerdo con el índice ponderado, ante la expectativa que la Fed ya no subirá su tasa de interés este año y en 2024 empezará a recortarla. Cabe destacar que se han publicado datos económicos débiles en Estados Unidos, mientras que la inflación se ha desacelerado.
Bajo este contexto, la mayoría de las divisas se fortalecen frente al dólar. Las divisas más apreciadas hoy son: el dólar neozelandés con 0.36%, la libra esterlina con 0.32%, el peso mexicano con 0.30%, la corona noruega con 0.30%, el peso chileno con 0.26%, el zloty polaco con 0.21%, el dólar australiano con 0.20% y el real brasileño con 0.20%. Por el contrario, las divisas más depreciadas son: el won surcoreano con 0.67%, el rand sudafricano con 0.42%, el rublo ruso con 0.36%, el dólar taiwanés con 0.26%, la libra esterlina con 0.19% y el ringgit de Malasia con 0.16%.
Los principales índices accionarios en Europa muestran ganancias ante los comentarios de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, quien mencionó que están en condiciones de hacer una pausa después de un ciclo de ajuste al alza de las tasas de interés. No obstante, aclaró que la batalla contra la inflación no ha terminado. Con lo anterior, el CAC 40 de Francia gana 0.21% y el DAX de Alemania 0.11%, mientras que el FTSE 100 de Londres pierde 0.19%. Los futuros de Estados Unidos se mantienen estables con el Dow Jones ganando 0.22% y el S&P 500, 0.09%.
En cuanto a indicadores económicos en Alemania se confirmó que el PIB del tercer trimestre cayó en una tasa trimestral de 0.1%, debido a una caída de 0.3% en el gasto de los consumidores, lo que indica que el motor de la economía europea puede estar en recesión. A pesar de esto, las expectativas empresariales siguen mejorando y acumulan tres meses consecutivos al alza.
En China, se observa un mayor apetito por riesgo ante la expectativa de que el gobierno podría implementar mayores estímulos económicos, al crear una lista preliminar de empresas elegibles para recibir apoyo bancario. Asimismo, podrían implementar un plan que pueda permitir a los bancos ofrecer préstamos no garantizados.
En el Medio Oriente, la primera tregua desde que estalló la guerra entre Israel y Hamás el 7 de octubre entró en vigor el viernes por la mañana, después de semanas de conversaciones mediadas por Qatar, Estados Unidos y Egipto. Se espera que la tregua dure cuatro días y que el grupo Hamás devuelva 50 rehenes de Israel, mientras que los israelíes liberarán a 150 mujeres y niños palestinos y permitirán que entre más ayuda a Gaza. La reducción en la aversión al riesgo en esa región apoya la caída en el precio del petróleo. El WTI inicia la sesión con una pérdida de 0.71%, cotizando en 76.55 dólares por barril. Las presiones a la baja para el petróleo también se deben a que la OPEP+ se verá obligada a retrasar su reunión del 26 al 30 de noviembre, ante la disputa sobre las cuotas de producción.
En México, el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) correspondiente a septiembre, mostró que la economía de México creció 0.60%, siendo el sexto mes consecutivo de avance, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. Con lo anterior, el IGAE alcanzó un nuevo máximo histórico. A tasa anual, el IGAE creció 3.68%, acelerándose desde el crecimiento de julio y agosto de 3.52% y 3.54%.
El crecimiento de septiembre resultó ser mayor al que anticipaba el Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE). El incremento en el mes fue impulsado principalmente por el desempeño positivo de los sectores secundario y terciario, que mostraron crecimiento mensual de 0.15% y 0.90%, respectivamente. Cabe mencionar que ambos sectores se ubicaron en nuevos máximos históricos. Por otro lado, destaca la contracción mensual de 2.99% del sector primario, que rompió una racha de 3 meses consecutivos de crecimiento.
Al interior de las actividades secundarias y terciarias, destacaron los incrementos mensuales de: 1) transportes, correos y almacenamiento (+2.38%), 2) comercio al por mayor (+1.87%) y 3) servicios de alojamiento temporal y de preparación de alimentos y bebidas (+1.84%). Por el contrario, las mayores contracciones mensuales se observaron en: 1) sector construcción (-4.13%), 2) servicios de apoyo a los negocios (-2.23%) y 3) servicios profesionales, científicos y técnicos (-2.03%).
Con el crecimiento de septiembre, el IGAE se situó 5.79% por encima del nivel pre pandemia (febrero de 2020), acumulando 18 meses en expansión. Sin embargo, todavía se observan fuertes rezagos en 5 sectores, destacando: 1) servicios de apoyo a los negocios y manejo de desechos y servicios de remediación (-75.87%), 2) generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al consumidor final (-22.65%) y 3) servicios de esparcimiento culturales y deportivos, y otros servicios recreativos (-16.65%).
En cuanto a cifras acumuladas, de enero a septiembre del 2023, el IGAE acumuló un crecimiento anual de 3.40%, ubicándose por debajo al crecimiento de 3.46% observado en el mismo periodo para 2022. Al interior, el sector con el mejor desempeño fue el secundario, con un crecimiento de 3.72% respecto al mismo periodo del 2022, seguido por el sector terciario con 3.22% y el sector primario con 2.99%. Es importante mencionar que, solo el sector secundario se ubicó por debajo al crecimiento observado en el mismo periodo del 2022.
En México se publicó la revisión a las cifras del PIB del tercer trimestre. El crecimiento trimestral fue revisado al alza de 0.91% a 1.07%, siendo la mayor tasa de crecimiento desde el tercer trimestre del 2022. A tasa anual, el crecimiento muestra un ligero ajuste a la baja de 3.31% a 3.29%. En el acumulado del año, el PIB también muestra un moderado ajuste de 3.5% a 3.4%. Las revisiones a la baja a tasa anual se deben a que las cifras del PIB fueron ajustadas a la baja en la primera mitad del año, por lo que el crecimiento anual del PIB en el primer trimestre baja de 3.71% a 3.50% y en el segundo trimestre baja de 3.56% a 3.44%. Si en el cuarto trimestre el PIB crece 0.86% trimestral (promedio en lo que va del 2023) en todo el año el PIB crecería 3.43%.
Al interior, los tres grandes grupos de actividad mostraron crecimiento trimestral, con las actividades primarias creciendo 2.65%, las secundarias 1.31% y las terciarias 0.93%. En el acumulado de los nueve meses del año las actividades primarias muestran un crecimiento de 2.87%, las secundarias crecen 3.74% y las terciarias 3.15%. Destaca que, al interior de las actividades secundarias, el impulso en el año proviene del sector construcción, que muestra un crecimiento acumulado de 13.58%, en contraste con la manufactura registra un crecimiento acumulado de 1.54%. La aceleración del sector construcción y desaceleración de la manufactura se hace más evidente en el tercer trimestre, pues en el periodo la construcción creció anual 24.13%, tasa que solo ha sido superada en dos trimestres en registro: segundo trimestre del 2021 (+38.12%) lo que se debió a un efecto rebote tras la pandemia en 2020 y tercer trimestre de 1996 (+26.55%), que también fue resultado de un rebote tras la crisis económica que sufrió México en 1995. Por su parte, la manufactura creció a una tasa anual de solamente 0.12% en el tercer trimestre, siendo la menor tasa de crecimiento desde el tercer trimestre del 2020 (-6.46%).
Por su parte, Cadence Minerals, empresa minera inglesa, solicitó consultas y negociaciones con México bajo el Tratado Bilateral de Inversiones entre el Reino Unido y México (TBI), tras la cancelación del gobierno federal de concesiones al proyecto de Litio Sonora. La empresa menciona en un comunicado que, si la disputa no se resuelve mediante consultas y negociaciones, se recurrirá a un arbitraje internacional. Cabe recordar que el mes pasado Ganfeng Lithium, la otra empresa afectada por las cancelaciones de las concesiones del proyecto Litio Sonora, tomó acciones legales contra el gobierno de México.
Hoy el mercado se mantendrá a la espera de los PMI de manufactura, servicios y compuesto de noviembre a las 8:45 horas. En Estados Unidos el mercado de capitales cerrará temprano, por lo que la liquidez seguirá siendo baja hoy.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.12 y 17.19 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años subió 7.27 puntos base, para ubicarse en 4.47%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 1.9 puntos base, ubicándose en 9.60%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.83% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2217 a 1 mes, 17.6610 a 6 meses y 18.1715 pesos por dólar a un año.