• Mercados accionarios con sesgo positivo, pero futuros S&P500 a la baja, rendimiento de los bonos gubernamentales también a la baja, mientras el dólar opera con pocos cambios, con cautela después de que los índices en EE. UU. concluyeron febrero en nuevos máximos, al asimilarse cifras económicas y comentarios de distintos miembros del Fed
• La inflación de febrero en la Eurozona se enfrío menos de lo esperado (2.6% vs 2.5% estimado, subyacente 3.1% vs 2.9%), apoyando la expectativa de que el ECB no se precipitará en bajar las tasas de interés. Las miradas están ahora en la reunión de política monetaria la próxima semana, con especial atención en la actualización del marco macroeconómico y el tono de Lagarde
• En EE. UU. la atención está en las cifras finales de febrero del sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan, en el ISM manufacturero el segundo mes del año, así como en el gasto en construcción. En cuanto a las intervenciones de miembros del Fed destacan los comentarios de Barkin, Waller, Logan, Bostic y Daly
• En México, se publicarán las remesas familiares de enero y el reporte de finanzas públicas, así como la encuesta de expectativas de Banxico y los indicadores tanto manufacturero como no manufacturero del IMEF en febrero. Además, atención hoy al inicio de las campañas para el proceso electoral del 2 de junio
Mercado accionario
• Los mercados accionarios muestran cierto sesgo positivo, aunque con cautela tras los máximos alcanzados el día de ayer en el S&P500 y el Nasdaq. Bajo este contexto los futuros en EE. UU. muestran pocos cambios, con el S&P500 cotizando 0.1% por debajo de su valor teórico
• Anticipamos volatilidad ante el rebalanceo trimestral de índices MSCI, cuyos cambios serán efectivos, previo a la apertura del próximo lunes. Al cierre, esperamos el anuncio preliminar por parte de la BMV y S&P Dow Jones Indices de los potenciales cambios y el rebalanceo en pesos para la muestra del IPC que entrará en vigor al cierre del viernes 15 de marzo
• La temporada de reportes en EE. UU. está por concluir. Con ~98% de las cifras de empresas del S&P500 se acumula un alza en utilidades del 7.7% vs 1.2%e. La tasa de sorpresas positivas se ubica en 75.6% vs 81.9% el trimestre previo. Dell superó ampliamente las expectativas en ingresos apoyados por la creciente demanda de equipo para IA
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Desempeño mixto en bonos soberanos. Las tasas europeas de 10 años pierden hasta 5pb. En tanto, la curva de Treasuries ajusta -2pb en promedio. Ayer, la curva de Bonos M registró un sesgo de aplanamiento con ganancias de 3pb en la parte corta, minetras que el extremo largo ajustó -6pb. El nodo de 10 años cerró en 9.16% (-4pb)
• El dólar retrocede, permitiendo que la mayoría de divisas del G10 operen positivas con NOK (+0.5%) liderando las ganancias. En EM, el sesgo es mixto con CLP (+0.4%) y TRY (-0.3%) en los extremos. El MXN se aprecia 0.2% cotizando en 17.02 por dólar, perfilando un avance semanal de 0.5%
• Los futuros del crudo avanzan más del 1.0% a medida que las tensiones geopolíticas continúan y se especula que la OPEP+ extiende sus recortes al 2T24. En este sentido, el WTI cotiza en 79.5 US$/bbl máximos del año y el Brent opera en 83 US$/bbl. Metales mixtos destacando oro (+0.5%)
Mercado de deuda corporativa
• Fitch Ratings bajó la calificación internacional (IDR) de Total Play a ‘CCC+’ desde ‘B-’. Asimismo, removió la Observación Negativa. La baja sigue el anuncio de Total Play de un intercambio privado con un grupo de inversionistas de US$213.5 millones de sus notas quirografarias por US$575 millones con vencimiento en 2025 por nuevas notas amortizables con vencimiento en 2028 y mayor tasa de interés
• HR Ratings ratificó la calificación de ‘HR AA (E)’ con perspectiva Estable para la emisión CPEXACB 16U basada en los niveles de las métricas reportadas para la estructura, que se vieron beneficiadas por el aumento en el aforo agregado de ambos tramos de 10.9% durante 2023