• Mercados accionarios positivos con Asia a la baja, el rendimiento de los bonos gubernamentales con pocos cambios y el dólar operando con pérdidas ante la convicción del BoJ (Bank of Japan, por su nombre en inglés) de comenzar a subir tasas de interés en marzo y con los inversionistas esperando señales por parte de la Reserva Federal y del ECB sobre cuando podrían empezar a recortar las tasas
• El mercado estará atento al Discurso a la Nación del presidente Biden, así como al testimonio del presidente del Fed, Jerome Powell frente al Comité de Banca del Senado. Además, se esperan comentarios de Mester del Fed hablando del panorama económico
• En cuanto a cifras económicas, en EE. UU. se publicará la balanza comercial, crédito al consumo de enero y las solicitudes de seguro por desempleo para la semana que cerró el 24 de febrero
• Asimismo, atención a la decisión del ECB, donde esperamos que mantengan sin cambios sus tasas con la de depósitos en 4%. Estaremos atentos a la conferencia de Lagarde en busca de mayores señales sobre las próximas acciones del banco central. Por la tarde, también habrá decisión de política monetaria en Perú
• En México, el INEGI publicó la inflación de febrero en 0.09% m/m –sorprendiendo ligeramente a la baja–, con la subyacente en 0.49%. Así, la inflación anual disminuyó a 4.40% (previo: 4.88%), con la subyacente también más baja en 4.64% (previo: 4.76%)
Mercado accionario
• Movimientos mixtos, aunque prevalece el sesgo positivo, con inversionistas ponderando las perspectivas monetarias. La recuperación en acciones del sector tecnológico apoya los avances
• Los futuros en EE. UU. anticipan una apertura al alza con el Nasdaq cotizando 0.4% por arriba de su valor teórico. Asia cerró mayormente negativa. El Nikkei y el Hang Seng lideran las pérdidas con una caída de ~1.2% cada uno. Europa opera mixta y el Eurostoxx sube 0.4% por acciones tecnológicas (+1.2%) y de servicios públicos (+1.1%)
• En México, ayer Lacomer presentó su día con inversionistas reafirmando crecimientos, sin embargo, mayores gastos podrían impactar la rentabilidad. El tráfico de pasajeros de febrero de Asur (BMV:ASURB) sorprendió positivamente apoyado por la recuperación en México; Oma siguió con un menor ritmo de avance al esperado; y en Volar, los paros de aeronaves continúan afectando el tráfico
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Modestas ganancias en bonos soberanos. Las tasas europeas a 10 años disminuyen 2pb, en promedio, mientras que la curva de Treasuries marca pocos cambios, aunque con un sesgo positivo. Ayer, la curva de Bonos M se aplanó como resultado de pocos cambios en la parte corta y ganancias de 6pb en la parte media y larga
• El dólar retrocede frente a la mayoría de las divisas del G10 con JPY (+1.1%) como la más fuerte. En EM, el sesgo es mixto acotado por MYR (+0.6%) y HUF (-0.4%). El MXN extiende las ganancias de los días previos, cotizando en 16.86 por dólar (+0.1%). La resistencia de muy corto plazo está en 16.80
• El crudo marca pérdidas, pero todavía cotiza cerca del extremo superior del rango de operación de 2024, mientras los inversionistas sopesan las perspectivas de las tasas y los riesgos geopolíticos. Ganancias en metales, con el oro cotizando en nuevos máximos históricos
Mercado de deuda corporativa
• S&P Global Ratings bajó las calificaciones de largo plazo de los CBs METROCB 05U a ‘mxCC (sf)’ de ‘mxB- (sf)’ y de la emisión METROCB 06U a ‘mxCCC (sf)’ de ‘mxB- (sf)’. De acuerdo con la agencia, la baja de los CBs METROCB 05U refleja su opinión de que es altamente probable un incumplimiento en el pago de intereses en los próximos meses y en el repago de principal en la fecha de vencimiento, aún bajo condiciones favorables. La baja de calificación de METROCB 06U considera la tendencia a la baja que continúan teniendo sus niveles de protección crediticia
• Fitch Ratings afirmó la calificación de la emisión FCASACB 06U en ‘CCC(mex)vra’. De acuerdo con la agencia, la calidad de los activos se mantiene similar al año pasado donde los préstamos con atrasos a más de 180 días alcanzan 65.7% (enero 2023: 64.8%), lo que evidencia la polarización elevada de la cartera