• Mercados accionarios y rendimientos de bonos gubernamentales mixtos –con los futuros del S&P500 a la baja– y el dólar al alza, con cautela a la espera del reporte de empleo de EE. UU., el cual ayudará al Fed a definir el recorte de la reunión del 18 de diciembre
• En la agenda económica destacan los datos sobre el mercado laboral de EE. UU. para el mes de noviembre. El consenso estima que la nómina no agrícola avanzaría en 200 mil posiciones, mejorando con respecto al dato del mes previo ante la eliminación de distorsiones que impactaron a las cifras. Además, se espera que la tasa de desempleo se mantenga en 4.1%.
• En el frente de política monetaria varios miembros del Fed tendrán discursos, Bowman (Consejo del Fed), Goolsbee (Chicago), Hammack (Cleveland) y Daly (San Francisco). Sobre el ECB, las expectativas de los analistas ahora apuntan a un ciclo de recortes más rápido. Esperan una racha de recortes de 25pb para cada reunión entre diciembre y junio, llevando la tasa a 2%
• En Japón el salario base registró un alza récord de 2.8% a/a en octubre, lo que abona a las especulaciones sobre un aumento de las tasas por parte del BoJ en el corto plazo
• En Alemania, la producción industrial cayó de manera inesperada en octubre en -1.0% m/m. El retroceso se concentró en los sectores energético y automotriz. Así, los riesgos de una recesión en dicho país han aumentado
• En Corea, el presidente Yoon Suk Yeol perdió el apoyo del jefe de su partido, con lo que aumenta la posibilidad de que sea destituido en una votación tan pronto como el sábado
Mercado accionario
• Los principales índices accionarios concluyen la semana con rendimientos mixtos, pero de magnitud moderada, aguardando los datos de empleo a publicarse en EE. UU.
• Los futuros anticipan una apertura ligeramente negativa, con el S&P500 cotizando 0.1% por debajo de su valor teórico, mientras el índice continúa perfilándose al mejor rendimiento del año desde 2019. En Europa observamos movimientos mixtos, destacando el alza del CAC de Francia de 1.4% tras comentarios de Le Pen afirmando que podría entregarse un presupuesto en las siguientes semanas. En Asia destacó el avance de las bolsas de China, a la espera de mayores estímulos la siguiente semana
• En México, en temas corporativos Asur (BMV:ASURB) y Volaris (BMV:VOLARA) reportaron caídas de 1.2% y 6.0%, respectivamente, en el tráfico de pasajeros de noviembre. El IPC podría consolidar sobre los 51,800pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance mixto en bonos soberanos. Las tasas de 10 años en Europa oscilan entre -2pb y +2pb. En tanto, la curva de Treasuries se aplana ante un mejor desempeño en instrumentos de mayor plazo (-1pb) vs corto y mediano plazo (+2pb). Ayer, la curva de Bonos M se empinó como resultado de pocos cambios en el extremo corto y pérdidas de 4pb en la parte larga. La referencia de 10 años cerró en 10.02% (+4pb)
• El dólar avanza frente a la mayoría de las divisas desarrolladas, con NZD (-0.7%) como la más débil. En emergentes, el sesgo mixto, mientras el MXN cotiza prácticamente sin cambios en 20.18 por dólar tras tres sesiones de ganancias al hilo. Así, la divisa perfila una apreciación semanal de 0.8%
• Los futuros de crudo caen por tercer día consecutivo debido a las preocupaciones de que la decisión de la OPEP+ de retrasar la reanudación de la producción detenida no impedirá la formación de un superávit el próximo año
Mercado de deuda corporativa
• Hoy se llevará a cabo la subasta de una emisión estructurada, respaldada por los flujos de la autopista Necaxa-Tihuatlán, AUNETCB 24-2U, por un monto equivalente en Udis de hasta $13,000 millones y plazo legal de 32 años. Las calificaciones asignadas fueron de ‘AAA’ por Fitch Ratings y HR Ratings
• PCR Verum bajó la calificación de ION Financiera a ‘BBB-/M’ desde ‘BBB/M’ y revisó la perspectiva a Negativa desde Estable. La baja refleja el debilitamiento en su posición financiera atribuido al aumento en su cartera vencida, que en ejercicios pasados derivó en agudas afectaciones a su rentabilidad por el reconocimiento de castigos