• Mercados con sesgo positivo, con los rendimientos de bonos gubernamentales y el dólar mixtos. Se percibe alivio después del contraataque de Israel a Irán durante el fin de semana que evitó las instalaciones petroleras de este último país, reduciendo las tensiones entre ambos e induciendo una fuerte caída del precio del petróleo
• Durante el fin de semana, la coalición del primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, no alcanzó la mayoría en la Cámara Baja durante las elecciones legislativas. En respuesta, prometió restablecer la estabilidad política con el objetivo de mantener el poder
• No habrá datos o eventos relevantes el resto de la sesión en EE. UU. y México
• Atención esta semana en una serie de datos. Destaca el empleo de octubre en EE. UU., en la cual estimamos 100 mil plazas (consenso: 110 mil), con la tasa de desempleo en 4.2%. La lectura será complicada por el impacto de los huracanes Helene y Milton, entre otros factores. Adicionalmente, el primer estimado del PIB del 3T24 en la Eurozona, EE. UU. y México. Para este último anticipamos un avance de 1.2% a/a (0.8% t/t)
• En el frente de política monetaria, decisiones del BoJ y en Colombia. En el primero, el consenso anticipa la tasa de interés sin cambios, aunque con atención en posibles alzas futuras. No habrá discursos de miembros del Fed por el periodo de silencio
• El resto de la agenda en EE. UU. incluye precios de casas (ago), el ingreso & gasto personal, deflactor PCE, balanza comercial (sep), ventas de vehículos, ISM manufacturero, confianza del consumidor y el reporte de empleo privado ADP (oct)
• En otras regiones sobresale la tasa de desempleo (sep), inflación y la confianza del consumidor (oct) en la Eurozona; PMIs (oct) en China; y la tasa de desempleo y producción industrial (sep) en Brasil
• En México, la balanza comercial de septiembre mostró un déficit de US$578.9 millones. La agenda será abultada en los próximos días con las remesas familiares, crédito bancario, tasa de desempleo, el reporte de finanzas públicas (sep), los indicadores PMI del IMEF (oct) y la última encuesta de expectativas de Banxico.
Mercado accionario
• Movimientos mixtos, aunque prevalece el sesgo positivo en los principales índices accionarios. Los inversionistas se preparan para una semana clave con los reportes de 170 empresas, donde cinco de las 'Siete Magnificas' presentarán sus resultados
• Los futuros de EE. UU. apuntan a una apertura al alza, con el Nasdaq 0.6% por arriba de su valor teórico. El Eurostoxx opera con caídas, arrastrado principalmente por las empresas del sector de energía
• En México, la temporada finaliza con los resultados de 8 empresas del IPC esta semana. Hoy Cemex (BMV:CEMEXCPO) reportó debajo de lo esperado, impactado por condiciones climatológicas. Esto no será bien recibido por el mercado. Las ventas cayeron 6% y el EBITDA 13%. La compañía bajó su guía, ahora anticipando una caída de un dígito bajo en el EBITDA 2024 vs. un alza de un dígito bajo a medio previamente
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance mixto en bonos soberanos. Las tasas de 10 años en Europa bajan ~2pb, mientras que la curva de Treasuries muestra ligeros cambios al presionarse +1pb en la parte larga. La semana pasada, los Bonos M registraron un ajuste de +16pb en promedio
• Dólar con sesgo mixto frente al G10, cotizando en un rango acotado de ±0.3%. En EM, el desempeño también es mixto, con IDR (-0.6%) y KRW (+0.5%) en los extremos. El MXN se deprecia 0.4% a 20.06 por dólar
• Rendimiento negativo en commodities. Los futuros del crudo caen cerca de 6% tras los ataques israelíes contra objetivos en Irán que evitaron infraestructuras petroleras, nucleares y civiles. Metales a la baja, con el oro y el cobre cayendo 0.5% y 0.4%, respectivamente
Mercado de deuda corporativa
• Esta semana esperamos la subasta de una reapertura de un bono social de Nacional Financiera, NAFR 24S, por $3,000 millones (máx. $6,000 millones)
• S&P Global colocó las calificaciones de Sigma Alimentos de ‘BBB-’ y ‘mxAA+’ en Revisión Especial Positiva, tras tomar la misma acción sobre su matriz, Alfa (BMV:ALFAA), ya que esperan que su perfil crediticio mejore tras la escisión de su otra subsidiaria, Alpek (BMV:ALPEKA)
• PCR Verum ratificó la calificación de Grupo Traxión en ‘AA/M’ con perspectiva Estable. La agencia considera que las principales métricas y fundamentales de las calificaciones se mantendrán en niveles similares y manejables ante la adquisición de Solística