• Mercados accionarios al alza, rendimiento de bonos gubernamentales positivos y dólar mixto, con optimismo de mayor soporte gubernamental al sector bancario de EUA a través de una facilidad de préstamo de emergencia para darle a First Republic Bank tiempo de recuperarse. First Citizens Bank acordó comprar depósitos y préstamos de SVB. Sin embargo, prevalecen tensiones geopolíticas. Putin dijo que Rusia está preparando una estación con armas nucleares en Bielorrusia. En Israel, las protestas por la propuesta de reforma judicial escalaron, con lo que el primer ministro está considerando retrasarla. En EE.UU., inversionistas pendientes a los comentarios que hará Philip Jefferson del Fed
• Los mercados permanecen volátiles debido a los riesgos en el sistema bancario global. El evento clave de la semana será la decisión de Banxico, en la cual esperamos un alza de 25pb (a 11.25%) por unanimidad. También habrá decisiones de los bancos centrales de Tailandia, República Checa, Colombia, Sudáfrica, Egipto y Bulgaria. Entre los eventos destacamos la visita del presidente Lula a China, una reunión de ministros de energía de la Unión Europea en Bruselas y la primera audiencia del Comité de Banca del Senado de EE.UU. sobre la quiebra de SVB y Signature Bank
• La agenda en EE.UU. incluye balanza comercial, ingreso y gasto personal, deflactor PCE (feb), confianza del consumidor (mar) y el PIB del 4T22 (tercera estimación). En otras regiones sobresalen los PMI de China (mar); inflación, confianza del consumidor y en la economía de la Eurozona (mar); PIB del 4T22 en Reino Unido; y el Reporte Trimestral de Inflación, producción industrial (ene) y tasa de desempleo (feb) en Brasil
• En México, la balanza comercial de febrero mostró un déficit de US$1,844.4 millones. En los próximos días únicamente conoceremos la tasa de desempleo y crédito bancario (feb). Además, el 1 de abril es la fecha límite para que la SHCP presente los Pre-Criterios de Política Económica 2024
Mercado accionario
• Movimientos positivos en mercados accionarios, extendiendo las ganancias de la semana pasada, con las acciones de bancos al alza a medida que las garantías de los funcionarios de EE.UU. sobre la salud del sistema financiero ayudan a calmar los temores de los inversionistas
• En Asia las bolsas cerraron mixtas. En Europa los mercados suben, con el Eurostoxx en +1.0%. Las acciones de empresas de los sectores industrial y financiero lideran las ganancias. El precio de la acción de Deutsche Bank (ETR:DBKGn) subía más de 5%, luego de la caída de 8.5% en la sesión anterior. En EE.UU. los futuros de los índices accionarios apuntan a una apertura positiva al incrementarse 0.5% en promedio
• En México, luego de un cierre del IPC el viernes pasado en los 52,771 puntos, para esta semana esperamos un rango de cotización entre los 51,500 y 53,500 puntos
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• La semana inicia con pérdidas generalizadas en bonos soberanos. Las tasas europeas suben 9pb en promedio y la curva de Treasuries registra un sesgo de aplanamiento con presiones de hasta 18pb en el extremo corto. La semana pasada los Bonos M promediaron un avance de 12pb, con la referencia de 10 años cerrando en 8.87% (-19pb)
• Dólar ligeramente negativo ante un desempeño mixto en desarrolladas y emergentes. El primer grupo esta acotado por CHF (+0.4%) y JPY (-0.6%). En EM, RUB (+0.8%) lidera las ganancias y MXN cotiza en 18.40 por dólar (+0.3%) tras ganar 2.5% la semana pasada
• Los futuros del crudo extienden las ganancias de la semana pasada. Sin embargo, apuntan a su mayor caída en el primer trimestre desde 2020 a medida que la agitación en el sector bancario genera temores de recesión. El oro retrocede siguiendo una disminución en el estrés financiero
Mercado de deuda corporativa
• CIBanco (Fiduciario) informó que llevará a cabo la amortización anticipada total de la emisión FMCARCB 21 (ABS de Firma Car) el próximo 3 de abril. El bono tiene un monto en circulación de $560 millones y la amortización está sujeta a la colocación de la nueva emisión FMCARCB 23
• Fitch Ratings afirmó la calificación de la emisión CSBCB 17 (ABS de Consubanco) en ‘AAA(mex)’ con perspectiva Estable. La acción de calificación refleja el desempeño positivo de los activos y el crecimiento de la mejora crediticia
• HR Ratings asignó una calificación de ‘HR AA+’ a las emisiones propuestas de Genomma Lab (BMV:LABB), LAB 23 / 23-2. La calificación se basa en la generación de Flujo Libre de Efectivo de la empresa durante 2022, el cual cerró en $1,634 millones (+36.9% a/a)