Los mercados de capitales finalizaron la semana con rendimientos mixtos. La atención de los participantes del mercado estuvo enfocada en la publicación de indicadores económicos relevantes en Estados Unidos y en especulación relacionada al futuro de la política monetaria del BCE. El índice de Volatilidad VIX S&P 500 mostró un incremento de 19 puntos base al cierre de la semana, terminando en un nivel de 13.48 puntos.
La mayor volatilidad del mercado de capitales también se debió a una mayor probabilidad de que en Estados Unidos la Fed decida subir su tasa de referencia este diciembre, permitiendo un fortalecimiento generalizado del dólar. La probabilidad implícita de que la Fed suba su tasa de referencia subió a 66%.
En Asia, el índice de Japón, el Nikkei 225, avanzó 2.49% para cerrar la semana en 16,860.09 unidades, impulsado por el debilitamiento sostenido del yen en el mercado cambiario. Por su parte, en Europa, las principales plazas bursátiles finalizaron con un desempeño mixto. Se observó un incremento en el nerviosismo de los inversionistas en torno a las noticias relacionadas el Brexit. La Primer Ministro de Reino Unido, Theresa May, anunció que iniciará el procedimiento de salida permanente de la Unión Europea en el primer trimestre de 2017. Asimismo, el nerviosismo se acentuó luego de la publicación de un reporte no oficial que índico que el Banco Central Europeo está planteando recortar su programa de compra de bonos antes de marzo del 2017. El Euro Stoxx 50 retrocedió 0.06%, el DAX de Alemania ganó 0.82%, el CAC 40 de Francia avanzó 0.04%, el IBEX 35 de España retrocedió 1.77% y el FTSE MIB de Italia ganó 0.03%. Es importante mencionar que el FTSE 100 de Londres logró cerrar la semana con un avance de 2.10% hasta 7,044.39 puntos, esta ganancia está directamente relacionada con la depreciación de la libra durante la semana. La divisa perdió 4.1% y cerró cotizando en 1.2434 dólares por libra.
En Estados Unidos los mercados de capitales cerraron con pérdidas marginales. El S&P 500 cerró la semana con un retroceso de 0.67% en 2,153.74 puntos, mientras que el Dow Jones retrocedió 0.37%, cerrando en 18,240.49 puntos. Dicho retroceso se debe a la cautela de los participantes del mercado ante un incremento en la probabilidad de que la Fed suba su tasa en diciembre, lo cual ha moderado la toma de riesgos.
En México, el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores cerró la semana con un incremento de 0.74% o 350.80 puntos, colocándose en 47,596.60 unidades. Al cierre de la semana, las emisoras de mayores ganancias fueron GFNORTE O (+4.55%), GENTERA* (+3.93%) y GFREGIO 0 (+3.50%). Por su parte, las mayores pérdidas fueron observadas por OHLMEX* (-8.05%), PE&OLES* (-6.38%) y WALMEX* (-2.21%).
En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años cerró con un incremento de 12.4 puntos base, ubicándose en 1.72%. Lo anterior se debió a un desplazamiento al alza de la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro, aunque el incremento fue mayor para los bonos de mayor vencimiento. El incremento en la pendiente de bonos del Tesoro no solo explica una mayor probabilidad de que la Fed suba su tasa en diciembre, también es resultado de un ajuste al alza en las expectativas de inflación en Estados Unidos, luego de que se publicaron varios indicadores económicos positivos para septiembre. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años cerró la semana con un incremento de 5 puntos base, ubicándose en 6.11%.