Concluye una buena semana para las bolsas. Los mercados americanos con nuevos máximos históricos impulsados por buenos datos económicos y ante la postura sin cambios de la Fed respecto del tapering luego de la reunión del FOMC.
Europa con la sorpresa de un buen GDP del 1Q14 de Alemania. En Asia se dio un buen dato del Flash del HSBC de la producción industrial de China y en México tuvimos datos poco alentadores respecto del forecast de crecimiento de la economía, para todo el 2014.
Aún así el IPC logra un avance marginal en la semana del +0.5% y liga su cuarta semana consecutiva con ganancias y se ubica el día de hoy en 41,917.92 unidades, cercano a una importante resistencia. En lo que va del ejercicio en curso lleva un rendimiento nominal negativo del -1.89% y en los últimos tres años su rendimiento nominal es del +19.03%.
El rendimiento del IPC en los últimos doce meses va muy por debajo de los rendimientos de las bolsas internacionales, asociado con la baja en la demanda interna por mayores impuestos, sin embargo, el rendimiento en lo que va del 2014 mejora substancialmente respecto de lo observado en todo el ejercicio en curso.
Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow 30, S&P 500 yNASDAQ Composite en la semana tuvieron los siguientes cambios +0.70%, +1.42% y +2.51%, respectivamente y acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +8.58%, +15.14% y del +21.0%, respectivamente.
Tanto el Dow como el S&P nuevamente en máximos históricos, en tanto que Nasdaq está muy cercano. De las bolsas internacionales la de mayor avance fue el Merval de Argentina con +7.78%, seguido del TOPIX Japonés con +2.59%, en tanto que el Bovespa Brasileño cede -1.99%.
Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2014 y últimos 12 meses, son:
Por enésima ocasión señalando que Gruma (MX:GRUMAB) continúa impresionante con un avance ahora en la semana del +4.75 y acumula en el ejercicio en curso un rendimiento del +31.71 posicionándose en segundo sitio, solo después de IENOVA (MX:IENOVA) que lidera dichos rendimientos con +36.63%. Gruma es la que lidera los rendimientos en los últimos doce meses con un nada despreciable +117.63%
ICA(MX:ICA) fue la emisora ganadora de la semana con un avance del +6.70%, no obstante lo anterior, el rendimiento en los ttm* es negativos con el -2.00%. En contraste, Elektra (MX:ELEKTRA) es la emisora más rezagada en la semana con -3.27% y en el ejercicio en curso con -21.96. En los últimos doce meses tiene un rendimiento negativo del -23.01%
Peñoles es la de peor performance en los *ttm con rendimiento negativo del (-26.69%).
El IPC* de la BMV* avanza gradualmente por cuarta semana consecutiva. Enfrentará su primer resistencia en 42,266 unidades. Su soporte lo encuentra en los 41,531.62 puntos. Tendrá que romper con importante volumen. Hasta ahora los volúmenes operados están en promedios.
La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:
Buenos Datos.- El relativo al de las solicitudes iniciales al subsidio por desempleo que no obstante subieron a 326K vs la lectura anterior de 298K y vs las 305K del epec* continúan manteniéndose en un nivel bajo, en tanto que las solicitudes continuas bajaron a 2.65M vs los 2.67M de la lectura previa. Por otra parte, se tuvo un buen dato en el PMI* manufacturero de may14 que se ubicó en 56.2 puntos, superando los 55.5 puntos del epec* y vs los 55.4 puntos de abr14.
Además, las ventas de segunda mano o existentes de abr14 de la NAR* se ubicaron en 4.65 M de casas vendidas, equivalente a un crecimiento del 1.3%, en tanto que las ventas de viviendas nuevas unifamiliares de abr14 subieron más del epec* al incrementarse 6.4%, luego de dos meses consecutivos de retrocesos. Los inventarios de casas nuevas en el mercado aumentaron 0.5%, a 192,000 unidades, siendo el mayor nivel desde nov10.
Malos Datos.- El índice líder de la Conference Board de abr14 aumento 0.4%, porcentaje inferior al epec* del 1.0%.
Fed.- En las minutas del FOMC* quedó claro que por el momento no hay cambios en el QE*III o de expectativas de cambios significativos en el manejo del tapering*.
Calificadoras.- S&P subió un peldaño la nota crediticia de España en tanto que Fitch lo hizo con la de Grecia, colocando el Outlook en estable.
Eurozona.- La Confianza del Consumidor de may14 aumentó más que el epec* logrando su mejor nivel de los últimos seis años.
Alemania.- El PMI* manufacturero de may14 se ubicó en 52.9 puntos, vs los 54.1 puntos de abr14 y vs los 54.0 del epec*. La confianza empresarial de may14 cayó a su nivel más bajo del 2014. El GDP* del 1Q14 creció 0.8% por encima del epec*
Francia.- Los PMI*s tanto de manufacturas y de servicios de may14, mostraron contracción al situarse el manufacturero en 49.3 puntos vs los 51.0 puntos del epec*, en tanto que el de servicios quedó en 49.2 puntos vs los 50.2 puntos del epec*.
Inglaterra.- El Banco Central mantuvo sin cambio su tasa de referencia.
China.- El PMI* manufacturero del HSBC de may14 tuvo una lectura mejor al epec*.
Japón.- El Banco Central mantuvo sin cambio su QE* y espera una contracción del GDP* asociado con el incremento en impuestos.