• Mercados accionarios negativos, rendimiento de los bonos gubernamentales mixto, mientras el dólar opera con pérdidas, con los inversionistas cautos, asimilando señales decepcionantes en reportes de grandes tecnológicas, y mientras digieren cifras del mercado laboral en EE. UU.
• El reporte de empleo de julio en EE. UU. mostró señales de desaceleración. Se observó una creación de sólo 114 mil plazas (consenso 175 mil), con la revisión a los dos meses previos restando 29 mil plazas. En tanto, la tasa de desempleo subió a 4.3% (consenso 4.1%). Por su parte, los salarios moderaron su ritmo de avance a +0.2% m/m (previo +0.3% m/m). Consideramos que las cifras envían señales de menor dinamismo, lo que abona a un primer recorte en tasas por parte del Fed en septiembre
• En el frente de la política monetaria, atención a comentarios de Barkin y Goolsbee del Fed
• En México, el INEGI publicó su reporte de empleo de junio. La tasa de desempleo aumentó a 2.78% (+15pb), con una pérdida de 863,862 empleos. Con cifras ajustadas por estacionalidad la tasa resultó en 2.74% (+10pb). Además, dio a conocer la inversión de mayo en +0.7% m/m (previo: +0.8%). La construcción creció 2.4%, con la maquinaria y equipo negativa en -1.3%. En términos anuales la IFB resultó en +6.0%. Por su parte, el consumo privado del quinto mes del 2024 resultó en -0.4% m/m (previo: -1.0%), arrastrado por el rubro importado (-3.6%). Esto implica +2.6% en términos anuales
Mercado accionario
• Agosto inicia con tomas de utilidades generalizadas. Los inversionistas se muestran inquietos tras reportes corporativos de grandes tecnológicas con señales negativas, por lo que los futuros anticipan una apertura a la baja. El S&P500 cotiza 1.8% debajo de su valor teórico y el Nasdaq en -2.5% tras cifras de empleo
• Con ~75% de los resultados de empresas del S&P500 se acumula un alza en utilidades del 11.0% vs 8.8%e, y tasa de sorpresas positivas en 79.2%
• En particular, Amazon (NASDAQ:AMZN) cae (-8%) tras reportar por debajo de expectativas y presentar mayores gastos para satisfacer la demanda de IA. Intel (NASDAQ:INTC) (-22%) se ve presionada luego de brindar pronósticos poco alentadores y anunciar despidos. Apple (NASDAQ:AAPL), por otro lado, se mantiene lateral a pesar de superar estimados, pero con inquietudes de que tan rentable resulta la IA. De los reportes de hoy se observan señales mixtas: Exxon (NYSE:XOM)(+) y Chevron (NYSE:CVX)(-). En Mexico, FibraPl ya cuenta con la mayoría de votos para adquirir Terra
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Treasuries se aprecian con fuerza con la curva empinándose. La parte corta se fortalece hasta 29pb en la nota de 2 años que en 3.87% opera en su nivel más bajo en un año. La parte larga de aprecia 15pb en promedio. La nota de 10 años se ubica en 3.85% (-12pb)
• El dólar se debilita frente a ganancias generalizadas en el G10 donde JPY (+1.5%) es la más fuerte con CHF detrás (+0.9%). En EM, el MXN lidera las pérdidas depreciándose 1% a 19.04 por dólar y alcanzando hasta 19.21 en el intradía. El peso perfila una depreciación semanal de 3.2%
• Commodities a la baja salvo ganancias en metales preciosos con el oro apreciándose 1% y la plata 2%. El petróleo cae 2% también impactado por el sentimiento de aversión al riesgo y ante perspectivas de debilidad en demanda tras contracción en PMIs de varias regiones
Mercado de deuda corporativa
• S&P Global Ratings subió la calificación de Gruma (OTC:GPAGF) en escala nacional a ‘mxAAA’ de ‘mxAA+’. Además, confirmó la calificación de largo plazo en escala global de ‘BBB’ y revisó la perspectiva a Positiva de Estable. De acuerdo con la agencia, Gruma mantuvo un EBITDA y un flujo de efectivo sólidos, así como una estrategia prudente de utilización de capital. Esto derivó en una mejora de los indicadores crediticios en el 1S24, con un índice de deuda a EBITDA ya por debajo de 1.5x. S&P Global espera que esta tendencia se mantenga durante los próximos 12 a 24 meses
• FEMSA (BMV:FEMSAUBD) anunció que celebró un acuerdo para adquirir la operación de retail de Delek US Holdings, que incluye 249 tiendas de conveniencia ubicadas principalmente en Texas, EE. UU. por un monto total de US$385 millones, neto de caja y deuda, incluyendo la adquisición de inventarios