El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.07% o 1.2 centavos, cotizando alrededor de 17.18 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.2513 y un mínimo de 17.1563 pesos por dólar. El tipo de cambio muestra un comportamiento lateral al reducirse la liquidez de los mercados financieros, pues mañana jueves estarán cerrados los mercados financieros en Estados Unidos por el Día de Acción de Gracias y el viernes cerrarán temprano. El peso podría apreciarse durante la sesión, pues se sigue especulando que la Reserva Federal no subirá la tasa de interés y podría comenzar los recortes a partir de mayo del 2024. En el mercado de dinero la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sigue bajando y se ubica en 4.37% esta mañana, acumulando cinco sesiones consecutivas a la baja con una disminución de 16.4 puntos base en ese periodo.
En cuanto a indicadores relevantes en Estados Unidos, la tasa de hipotecas a 30 años bajó 20 puntos base respecto a la semana pasada, ubicándose en 7.41%. Ha caído en tres de las últimas cuatro semanas en las que acumula una disminución de 49 puntos base. Por lo anterior, las solicitudes de hipotecas subieron 3.0% respecto a la semana pasada y acumulan tres semanas consecutivas al alza. Lo anterior indica que el mercado está especulando que la Fed ya no seguirá subiendo la tasa objetivo.
Por otro lado, las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa mostraron una disminución de 24 mil para ubicarse en 209 mil solicitudes, muy por debajo de la expectativa del mercado de 228 mil y ubicándose en su menor nivel desde la semana del 13 de octubre. Cabe destacar que el dato de la semana anterior fue revisado ligeramente al alza de 231 a 233 mil. Por su parte, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo mostraron una disminución de 22 mil en la semana del 10 de noviembre, cortando una racha de 8 semanas consecutivas de incrementos, ubicándose en 1.840 millones. Para fines de comparación, las solicitudes continuas de la misma semana hace un año se ubicaron en 1.484, por lo que implica un crecimiento anual de 23.99%.
También se publicaron los nuevos pedidos de bienes duraderos, los cuales mostraron una disminución mensual de 5.4% en octubre, con caídas en 3 de los últimos 4 meses y ubicándose por debajo de las expectativas del mercado que esperaba una caída de 3.25%. Excluyendo equipo de transporte no mostraron crecimiento (0.0%).
El tipo de cambio no reaccionó ante la publicación de los indicadores de Estados Unidos, pues la atención está sobre la política monetaria de la Fed.
En el mercado cambiario pocas divisas ganan terreno hoy: la corona sueca con 0.30%, la corona checa con 0.16%, el real brasileño con 0.15%, el dólar australiano con 0.14%, el florín húngaro con 0.11% y el peso mexicano con 0.07%. Las divisas más depreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.87%, la rupia de Indonesia con 0.86%, el dólar taiwanés con 0.49%, el peso chileno con 0.44%, el ringgit de Malasia con 0.43%, la corona noruega con 0.42% y el shekel israelí con 0.19%. El dólar muestra un avance de 0.13%, de acuerdo al índice ponderado.
En el mercado de capitales se observan ganancias desde la sesión europea, con el DAX de Alemania avanzando 0.43%, el CAC 40 de Francia 0.37%, mientras que el FTSE 100 de Londres pierde 0.18%. En Estados Unidos, el mercado de futuros también registra ganancias, impulsadas por la expectativa de que la Fed no volverá a subir la tasa de interés y ante los resultados, mejor a lo esperado, de la empresa NVIDIA (NASDAQ:NVDA). El Dow Jones avanza 0.09%, el S&P 500 0.21% y el Nasdaq 0.36%.
En el mercado de materias primas destaca que el precio del petróleo cae más de 4%, ya que la reunión de la OPEP+, programada para el 26 de noviembre, podría ser aplazada. Se esperaba que en la reunión se anunciaran extensiones a los recortes de la producción petrolera. Sin embargo, Arabia Saudita no está satisfecha con el alto nivel de producción de otros países.
En México el INEGI publicó las cifras de la Encuesta Mensual de Servicios (EMS) correspondiente a septiembre del 2023, las cuales muestran que los ingresos por el suministro de bienes y servicios crecieron 1.4% mensual, según cifras ajustadas por estacionalidad. Este representa el mayor crecimiento mensual desde octubre del 2022. Con respecto al mismo mes del año anterior, los ingresos del sector servicios mostraron un crecimiento de 3.6% anual, acumulando 15 meses consecutivos al alza. En el desglose por subsector, el crecimiento se concentró en: 1) las industrias de transportes, correos y almacenamiento (+4.4%), 2) servicios de esparcimiento culturales y deportivos (+2.1%), 3) servicios de alojamiento temporal y preparación de alimentos y bebidas (+2.0%) y 4) servicios inmobiliarios y de alquiler de bienes muebles e intangibles (+1.8%). En cambio, se observaron contracciones mensuales en: 1) servicios educativos (-2.7%), 2) servicios profesionales, científicos y técnicos (-1.1%) y 3) servicios de información en medios masivos (-0.5%). Respecto al empleo, el personal ocupado en el sector de servicios registró en septiembre un crecimiento de 0.5% mensual, avanzando por tercer mes consecutivo. Respecto a septiembre del año anterior, el personal ocupado creció 1.3%, el mayor desde diciembre del 2019. Estos datos señalan que el sector servicios sigue impulsando el crecimiento económico en el país.
Por su parte, la Encuesta Mensual de Empresas Comerciales (EMEC) mostró que, en septiembre, el comercio al por menor en México registró una contracción mensual de 0.24%. Con lo anterior suman 3 meses consecutivos de retroceso. A tasa anual, la EMEC registró un crecimiento de 2.61%, acumulando 32 meses consecutivos al alza, pero siendo el tercer que se observa una desaceleración. El retroceso de septiembre se debió al desempeño negativo de la mayoría de los componentes, ya que, de 22 sectores de la actividad económica, 13 mostraron caída mensual. Los tres sectores con mayor contracción a tasa mensual fueron: 1) artículos usados (-16.78%), 2) artículos para el esparcimiento (-16.01%) y 3) artículos exclusivos a través de internet (-5.60%). Por el contrario, destaca que los tres sectores con mayor crecimiento fueron: 1) bebidas, hielo y tabaco (+4.72%), 2) automóviles y camionetas (+4.15%) y 3) artículos para la decoración de interiores (+3.11%). En los 9 meses del 2023 (enero a septiembre), el comercio al por menor en México muestra un crecimiento acumulado de 4.27% anual, que representa un deterioro en comparación con el crecimiento acumulado de 7.21% registrado en el mismo periodo de 2022.
La Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC) correspondiente al mes de septiembre mostró un retroceso mensual de 2.69%, cayendo por primera vez luego de seis meses de crecimiento. Al interior, la mayoría de las obras mostraron crecimiento mensual, destacando: 1) electricidad (+7.98%), 2) agua, riego y saneamiento (+6.95%), 3) otras construcciones (+3.84%), 4) edificación (+2.16%) y 5) petróleo y petroquímica (+1.10%). Cabe mencionar que el único tipo de obra que mostró retroceso fue transporte y urbanización (-17.62%).
A tasa anual, el valor de la construcción creció 36.41%, acumulando 13 meses consecutivos de expansión. Al interior, los tipos de obras que muestran un crecimiento anual elevado en septiembre son: 1) electricidad (+149.08%), 2) agua, riego y saneamiento (+99.51%), 3) transporte y urbanización (+92.80%), 4) otras construcciones (+22.83%) y 5) edificación (+22.35%). Por el contrario, la única obra que mostró retroceso a tasa anual fue petróleo y petroquímica (-11.38%).
Es importante mencionar que durante septiembre la construcción del sector público mostró un retroceso de 8.26% mensual, mientras que la construcción del sector privado creció 2.08%. A tasa anual, ambos sectores siguen mostrando un crecimiento significativo, 53.46% para el sector público y 24.43% para el sector privado. Por subsector, durante septiembre las obras de ingeniería civil explicaron el 49.3% del valor de la producción en el mes, seguido de edificación con 40.1% y trabajos especializados para la construcción con 10.7%.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 17.12 y 17.26 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sigue bajando, disminuyendo 2.5 puntos base y ubicándose en 4.37%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 1.4 puntos base, ubicándose en 9.55%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.92% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2687 a 1 mes, 17.7094 a 6 meses y 18.2125 pesos por dólar a un año.