Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.19% o 3.8 centavos, cotizando alrededor de 20.04 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.9655 y un máximo de 20.0904 pesos. La apreciación del peso es resultado de una corrección parcial tras la fuerte depreciación del martes, cuando se publicó la inflación de Estados Unidos, por encima de la expectativa del mercado. Esta mañana el índice del dólar muestra un retroceso de 0.15% frente a sus principales cruces.
En Estados Unidos se publicó la inflación al productor de agosto, ubicándose en una tasa anual de 8.7%, por debajo de las expectativas del mercado de 8.8% y bajando desde 9.8% en julio. A tasa mensual, la inflación al productor se ubicó en -0.1%, contracción menor al -0.4% registrado en julio (cifra revisada desde -0.5%). Al interior, se destacó el componente de los energéticos con una inflación mensual de -6.0% y anual de 25.9%. Por su parte, el índice de alimentos mostró una inflación de 0.0% mensual y 13.1% anual, mientras que el de servicios de 0.4% mensual y 6.6% anual.
La inflación al productor de bienes sin alimentos, energéticos y servicios de comercio, similar a lo conocido como inflación subyacente, mostró una inflación de 0.2% mensual y 5.6% anual, bajando por quinto mes consecutivo desde 7.1% en marzo. Lo anterior indica que, las disminuciones de los precios del productor se deben principalmente a menores precios de energía y a la moderación en el ritmo de incremento mensual de otros componentes. La inflación del productor, excluyendo alimentos y energía, sigue su tendencia a la baja.
Entre los principales cruces del dólar, las divisas más apreciadas esta mañana son el yen con 0.95%, la libra esterlina con 0.50%, el zloty polaco con 0.27%, la corona checa con 0.25%, el euro con 0.21% y la corona danesa con 0.20%. Las divisas que más pierden terreno son el won surcoreano con 1.24%, el peso chileno con 0.72%, el florín húngaro con 0.68% y el dólar taiwanés con 0.67%.
En el mercado de capitales se observan pérdidas durante la sesión europea, pues los mercados siguen absorbiendo parte de la caída en el mercado de capitales estadounidense. Así, el FTSE 100 de Londres pierde 1.63%, el CAC 40 de Francia 0.82% y el DAX de Alemania 1.15%. No obstante, en el mercado de futuros, los principales índices de Estados Unidos muestran pérdidas moderadas, con el Dow Jones perdiendo 0.15%, el S&P 500 perdiendo 0.05% y el Nasdaq retrocediendo 0.04%.
La mayoría de los commodities extienden sus pérdidas a pesar del debilitamiento del dólar estadounidense y la aparente calma que se observa en los mercados, pues continúan las preocupaciones en torno a la demanda. El mercado teme una desaceleración económica global, ante los incrementos agresivos en tasas de interés y la posibilidad de que Europa entre en recesión tan pronto como el siguiente trimestre, debido a la crisis energética. Con lo anterior el cobre cotiza en 7,882 dólares por tonelada métrica, cayendo 1.40%, mientras que el aluminio, el níquel y el zinc pierden 2.53%, 1.94% y 0.20%, respectivamente.
Por su parte, el WTI muestra un retroceso de 0.93%, cotizando en 86.51 dólares por barril. Las pérdidas se deben a que la Agencia Internacional de la Energía (IEA, por sus siglas en inglés) recortó las estimaciones de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para este año en 110 mil barriles diarios menos, para alcanzar una media de 99.7 millones de barriles diarios.
En México se publicó la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera correspondiente a julio, la cual mostró una contracción de 0.20% mensual en el índice de personal ocupado total, luego de alcanzar un máximo en registro en junio. A tasa anual, el personal ocupado muestra un crecimiento de 1.57%, mientras que respecto al nivel pre pandemia de febrero de 2020 se observa un crecimiento del 2.89%. Al interior, la mayoría de los sectores registraron contracciones mensuales del personal ocupado. Los mayores retrocesos se dieron en: 1) fabricación de accesorios, aparatos eléctricos y equipo de generación de electricidad (-1.10%), 2) impresión e industrias conexas (-1.05%), 3) industria química (-0.92%) y 4) prendas de vestir (-0.84%). Por su parte, las industrias que aún muestran un rezago con respecto a los niveles pre pandemia a la vez que muestran una contracción a tasa anual son: 1) insumos textiles y acabado de textiles, 2) productos textiles excepto prendas de vestir, 3) prendas de vestir, 4) industria de la madera, 5) impresión e industrias conexas, 6) fabricación de productos derivados del petróleo o carbón.
Por otro lado, la capacidad de planta utilizada disminuyó, hilando cuatro meses consecutivos a la baja y situándose en julio en 81.6%. La única industria cuya capacidad de planta se ubicó en un máximo en registro en julio fue la fabricación de productos a base de minerales no metálicos con 90.2%. La contracción moderada del personal ocupado, luego de alcanzar máximos, así como el estancamiento en el crecimiento de la capacidad de planta utilizada, podrían ser señales tempranas de desaceleración en la manufactura.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.93 y 20.12 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 3.1 puntos base, ubicándose en 3.44%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 3.5 puntos base, ubicándose en 9.05%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.30% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.1667 a 1 mes, 20.7141 a 6 meses y 21.3746 pesos por dólar a un año.