El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.23% o 4.1 centavos, cotizando alrededor de 18.01 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.9479 y un máximo de 18.1121 pesos por dólar. La apreciación del peso se debe a que se ha moderado un poco la aversión al riesgo sobre México, luego de que este domingo el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, abandonó la contienda por la candidatura a la presidencia del Partido Demócrata. Cabe recordar que, desde el debate presidencial del 27 de junio, el mercado asignó una alta probabilidad de que Donald Trump podría ganar la presidencia, lo que representa un riesgo para México, pues Trump sigue manteniendo una postura proteccionista y podría usar aranceles para presionar a México en temas de migración y seguridad.
A la par de su renuncia a la candidatura, Joe Biden ha dado su respaldo a la actual vicepresidenta, Kamala Harris, quien es probable que se convierta en la candidata presidencial del Partido Demócrata. Hasta ahora Kamala Harris ha recibido un amplio respaldo de políticos dentro del partido y se espera que su candidatura sea confirmada en la Convención Nacional Demócrata, que se llevará a cabo del 19 al 22 de agosto. Cabe recordar que la mayoría de los delegados que durante las elecciones primarias y caucus se comprometieron a dar su respaldo a Joe Biden, deberán de dar ahora su apoyo a Kamala Harris. Sin embargo, no se pueden descartar escenarios de disputas internas en el partido, pues todavía faltan cuatro semanas para que inicie la Convención y Kamala no es vista como una candidata fuerte que pueda ganar contundentemente a Trump.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el yen japonés con 0.39%, el real brasileño con 0.30%, el florín húngaro con 0.26%, el zloty polaco con 0.26%, el peso mexicano con 0.23% y el shekel israelí con 0.19%. Las divisas más depreciadas hoy son: el dólar australiano con 0.48%, el dólar taiwanés con 0.35%, la corona noruega con 0.30%, el dólar neozelandés con 0.28%, la rupia de Indonesia con 0.18% y el dólar canadiense con 0.16%. El dólar estadounidense inicia con un retroceso de 0.10% de acuerdo con el índice ponderado.
En cuanto a noticias relevantes, destaca que el Banco Popular de China recortó la tasa de recompra inversa a siete días de 1.80% a 1.70%, siendo el primer recorte desde agosto del 2023, ubicándola en un mínimo en registro. Lo anterior es visto como un esfuerzo por impulsar la actividad económica ante recientes señales de desaceleración en el crecimiento. Cabe recordar que la semana pasada durante el Tercer Pleno, oficiales del gobierno chino omitieron planes de estímulo económico para alcanzar la meta de crecimiento del 5% en 2024.
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés mostró una pérdida de 1.16% y el CSI 300 de Shanghái registró una caída de 0.68% en la sesión, pues la disminución de la tasa de interés del Banco Popular de China confirma que el gobierno ve un deterioro del crecimiento económico en ese país. En contraste, el Hang Seng de Hong Kong mostró una ganancia de 1.25% en la sesión. En Europa, se observan ganancias generalizadas luego de grandes pérdidas observadas durante la semana pasada. El STOXX 600 registra una ganancia de 1.24%, el DAX alemán avanza 1.54%, el CAC 40 francés gana 1.41% y el FTSE 100 de Londres gana 0.96%. Las fuertes ganancias del Hang Seng de Hong Kong y en Europa, están respaldadas por las emisoras de los sectores industrial y tecnológico, así como por la decisión de Joe Biden de dejar la candidatura para la presidencia. En Estados Unidos, el Dow Jones registra un avance de 0.13%, el Nasdaq gana 1.59% y el S&P 500 avanza 1.02%.
En el mercado de materias primas destacan pérdidas por el nerviosismo respecto al crecimiento económico en China. Bajo este contexto, el WTI pierde 0.85% y cotiza en 79.45 dólares por barril, mientras que el cobre, aluminio, zinc y níquel pierden 0.56%, 1.47%, 1.58% y 0.62%, respectivamente.
En la semana el mercado estará atento a la publicación de indicadores económicos relevantes en Estados Unidos. El martes 23 destacan las ventas de casas existentes de junio, el miércoles 24 las ventas de casas nuevas del mismo mes y el adelanto de la balanza comercial de junio. Por su parte, el jueves 25 se publicará el crecimiento del PIB del segundo trimestre, que el mercado estima en 1.9% trimestral anualizado. Finalmente, el viernes se publicará el reporte de ingreso y consumo personal al mes de junio. En cuanto a comentarios de oficiales de la Reserva Federal, solo destaca la participación de la gobernadora Michelle Bowman el miércoles, a la par de la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan. No hay otras participaciones agendadas debido a la veda en anticipación al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal del 31 de julio.
En México destaca la publicación el miércoles de la inflación al consumidor de la primera quincena de julio, en donde Grupo Financiero BASE estima una inflación anual de 5.58%. Por su parte, el viernes 26 se publicará la balanza comercial de junio.
Hoy se publicó mucha información económica de México. El Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) correspondiente a mayo del 2024, muestra que la economía de México creció 0.75% respecto al mes anterior. Con esto, el IGAE acumula un crecimiento de 1.88% en los primeros cinco meses del año. Comparando el dato con el del mismo mes del año anterior, el IGAE muestra un crecimiento anual de 1.57%. El crecimiento de 0.75% mensual se debió principalmente al buen desempeño de los sectores de construcción (2.48%), comercio al por menor (2.14%) y al por mayor (1.78%), minería (2.05%), generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al consumidor final (3.46%, la mayor desde diciembre de 2021) y servicios profesionales, científicos y técnicos (1.81%). Las manufacturas se mantuvieron prácticamente sin cambio en el mes (0.01%), y se observaron contracciones importantes en los servicios recreativos (-4.87%) y servicios de alojamiento temporal y preparación de alimentos y bebidas (-0.86%).
A tasa anual, los sectores con el mayor crecimiento son los de construcción (9.36%), servicios profesionales, científicos y técnicos (8.72%), servicios de apoyo a los negocios y manejo de residuos y desechos, y servicios de remediación (7.08%), transportes, correos y almacenamiento (5.36%), generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al consumidor final (4.83%) y servicios de salud y de asistencia social (4.10%). En cambio, destacan las contracciones de los servicios recreativos (-29.09%), información en medios masivos (-6.53%), servicios de alojamiento temporal y de preparación de alimentos y bebidas (-2.87%), minería (-2.48%) y manufacturas (-1.79%).
Asumiendo el crecimiento mensual del IGAE de 0.75% en mayo y el Indicador Oportuno de Actividad Económica (IOAE) de junio (-0.01%), el PIB del segundo trimestre mostraría un crecimiento cercano a 0.26% y un crecimiento anual de 1.35%, acumulando un crecimiento en el primer semestre de 1.64%. Grupo Financiero BASE estima que en el segundo trimestre el crecimiento del PIB fue de 0.2% trimestral y 1.3% anual, acumulando un crecimiento en el primer semestre de 1.6%.
Por su parte, la Encuesta Mensual de Empresas Comerciales (EMEC) mostró que, durante mayo, los ingresos reales por suministro de bienes y servicios de empresas comerciales al por menor (ventas minoristas) registraron un crecimiento mensual de 0.07%, desacelerándose del avance del mes anterior, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. Cabe mencionar que el dato de abril fue revisado a la baja, mostrando un incremento de 0.51%. Asimismo, destaca que, de los últimos 11 meses, en 7 se registran caídas. A tasa anual, el comercio al por menor registró un crecimiento de 0.66%, acelerándose del 0.49% observado en abril. Con esto, suman 3 meses consecutivos de avance anual, según cifras desestacionalizadas. Al interior de las ventas minoristas en México, el crecimiento anual se debió al aumento de 8 de un total de 22 sectores de actividad económica. Los tres sectores con mayor incremento anual fueron: 1) artículos exclusivamente a través de internet (+52.56%, el mayor avance desde marzo del 2021), 2) artículos para la decoración de interiores (+21.63%, desacelerándose del crecimiento de abril) y 3) bebidas, hielo y tabaco (+11.96%, acelerándose respecto al mes de abril y acumulando 3 meses consecutivos de crecimiento).
En los primeros 5 meses del 2024, el comercio al por menor en México muestra apenas un crecimiento acumulado de 0.24% con respecto al mismo periodo del 2023. Este dato representa un deterioro en comparación con el crecimiento acumulado de 4.62% y 7.11% registrado en el mismo periodo, pero del 2023 y 2022. Destaca que los sectores con el peor desempeño acumulado son: 1) artículos usados (-14.52%), 2) calzado (-11.69%) y 3) artículos para el esparcimiento (-11.40%).
Por su parte, la Encuesta Mensual de Servicios (EMS) correspondiente al mes de mayo muestra que los ingresos del sector servicios crecieron 0.51% respecto al mes anterior, acumulando cuatro meses consecutivos de crecimiento. Con esto, el crecimiento anual de los ingresos de las empresas del sector de servicios alcanzó una tasa de 5.82%, la más alta desde febrero del 2023. Al interior, 4 de los 10 subsectores mostraron crecimiento durante el mes: 1) servicios inmobiliarios y de alquiler de bienes muebles e intangibles (+2.82%), 2) servicios profesionales, científicos y técnicos (+1.02%), 3) servicios educativos (+0.96%) y 4) otros servicios excepto actividades del gobierno (+0.46%). A tasa anual, los subsectores que registran el mayor crecimiento son los servicios profesionales, científicos y técnicos (+17.36%), servicios de apoyo a los negocios (+10.23%), servicios inmobiliarios y de alquiler de bienes muebles e intangibles (+9.24%). En los primeros cinco meses del año, el crecimiento acumulado de los ingresos de las empresas del sector servicios es de 4.09% respecto al mismo periodo del año anterior.
Finalmente, se publicaron los indicadores de establecimientos con programa de la industria manufacturera, maquiladora y de servicios de exportación (IMMEX) correspondientes a mayo. El personal ocupado en establecimientos manufactureros con este programa mostró un crecimiento de 0.31% mensual en mayo del 2024, acumulando dos meses consecutivos de crecimiento. En términos anuales, se sigue mostrando un comportamiento a la baja, esta vez con un retroceso de 1.32%. Por su parte, las remuneraciones reales registraron un crecimiento de 1.86% mensual, acumulando diez meses consecutivos de crecimiento. A tasa anual, las remuneraciones reales crecieron 6.35%, desacelerándose desde el crecimiento de abril de 4.51%. Por otro lado, las horas trabajadas totales crecieron 0.14% mensual, siendo este el segundo mes consecutivo de crecimiento. Finalmente, a tasa anual registraron una caída de 1.90%, marcando el sexto mes consecutivo con caídas en la tasa anual.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.91 y 18.12 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.3 puntos base, ubicándose en 4.22%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.93% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólar en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.0741 a 1 mes, 18.5036 a 6 meses y 19.0436 pesos por dólar a un año.