El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.66% o 12.7 centavos, cotizando alrededor de 19.46 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.3123 y un máximo de 19.4929 pesos por dólar. Con lo anterior, el peso borra el avance del martes y se ubica como la segunda divisa más depreciada en la canasta amplia de principales cruces, después del yen japonés que se deprecia 0.69%.
La depreciación del peso se debe a los siguientes factores:
1. Corrección al alza del dólar, que avanza 0.19% de acuerdo con el índice ponderado, luego de perder 0.46% durante la sesión previa. Cabe recordar que ayer se observó un optimismo generalizado en los mercados financieros, luego de que el Banco Popular de China anunció recortes de tasas de interés y estímulos para el sector inmobiliario.
2. Expectativa que el Banco de México podría recortar la tasa de interés en 50 puntos base en el anuncio de mañana jueves a las 13:00 horas, debido a que continuó la desaceleración de la inflación. En la primera quincena de septiembre, la inflación anual se desaceleró por cuarta quincena consecutiva a 4.66%, con el componente subyacente desacelerándose a 3.95% anual, la menor tasa desde la segunda quincena de febrero del 2021. La especulación sobre un recorte más amplio de la tasa de interés, también se debe a la decisión de la Reserva Federal de iniciar el ciclo de recortes a la tasa con un ajuste de 50 puntos base la semana pasada.
3. Aversión al riesgo sobre México por las reformas constitucionales. Esta mañana se aprobó en la Cámara de Senadores la reforma que da a la Secretaría de la Defensa Nacional el control de la Guardia Nacional, por lo que el ejército adquiere la responsabilidad de la estrategia de seguridad pública. La militarización de la seguridad pública genera nerviosismo sobre el respeto a las libertades civiles y puede seguir deteriorando la imagen de México ante inversionistas del extranjero.
Por su parte ayer, en la Cámara de Diputados se aprobó la reforma del salario mínimo, para que los futuros ajustes estén por encima de la inflación. Esto es algo positivo para los trabajadores, pero habrá que empatarlo con incentivos a la inversión fija y capacitación de personal, para que vaya de la mano con aumentos en la productividad. De lo contrario, podría generar presiones inflacionarias (por el efecto faro) e incentivos perversos para la contratación bajo la informalidad.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el yen japonés con 0.69%, el peso mexicano con 0.66%, el franco suizo con 0.54%, la corona noruega con 0.53%, el dólar neozelandés con 0.44%, el dólar australiano con 0.33% y el real brasileño con 0.29%. Las divisas más apreciadas hoy son: el ringgit de Malasia con 0.69%, la rupia de Indonesia con 0.56%, el rand sudafricano con 0.54%, el dólar taiwanés con 0.41%, el shekel israelí con 0.38%, el rublo ruso con 0.32% y el euro con 0.16%. Cabe mencionar que el euro ganó impulso desde la semana pasada tras la decisión de la Reserva Federal de recortar la tasa de interés en 50 puntos base, dejando la puerta abierta a otros dos recortes de 25 puntos base antes de que termine el año. Por lo anterior, el euro alcanzó una cotización de 1.1208 dólares por euro esta mañana, su mejor nivel frente al dólar desde el 20 de julio del 2023.
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ligera pérdida de 0.19%, cortando una racha de 4 sesiones al alza. Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 0.68% cerrando en su mayor nivel desde el 22 de mayo. Asimismo, el CSI 300 de Shanghái ganó 1.48%, ligando 6 sesiones consecutivas de ganancias, cerrando en su mayor nivel desde el 1 de agosto. En Europa, el STOXX 600 registra una ligera pérdida de 0.01%, el DAX alemán cae 0.21% y el CAC 40 francés pierde 0.15%. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres registra una ganancia de 0.13%. En Estados Unidos se observan ligeras pérdidas. El Dow Jones cae 0.06%, el Nasdaq 100 pierde 0.09% y el S&P 500 registra una caída de 0.03%.
En el mercado de materias primas, el precio del petróleo WTI pierde 1.77%, cotizando en 70.29 dólares por barril, lo que también se debe a una corrección luego de que ayer ganara 1.69% tras el anuncio de estímulos del Banco Popular de China. Por su parte, el precio del oro sigue su tendencia al alza, avanzando 0.24% y cotizando en 2,663.54 dólares por onza, tocando un nuevo máximo histórico de 2,670.57 dólares. Cabe mencionar que el oro suma cinco sesiones consecutivas de ganancias, acumulando un avance de 4.09% en ese periodo. Las ganancias del precio del oro se deben principalmente a la expectativa de recortes a la tasa de interés de la Reserva Federal a la par de los estímulos anunciados en China y la mayor aversión al riesgo por el escalamiento del conflicto militar en Medio Oriente.
En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró un incremento de 11%, ligando 5 semanas consecutivas al alza. Por su parte, la tasa de hipotecas a 30 años bajó 0.02 puntos porcentuales a 6.13%, ligando 12 semanas consecutivas sin ningún incremento, para ubicarse en su menor nivel desde la segunda semana de septiembre del 2022.
Sobre anuncios de política monetaria, el Banco Central de Suecia (Riksbank) redujo su tasa de interés en 25 puntos base a 3.25%, en línea con las expectativas del mercado. Desde que inició con los recortes a la tasa de interés en mayo del 2024, el banco central de ese país ha ajustado la tasa en 75 puntos base. Por su parte, en la República Checa, el banco central recortó la tasa de interés en 25 puntos base a 4.25%. Desde que inició con los recortes a la tasa en diciembre del 2023, acumula un ajuste total de 275 puntos base.
En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.39 y 19.56 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 3.2 puntos base a 3.76%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.92% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.5265 a 1 mes, 19.9752 a 6 meses y 20.5224 pesos por dólar a un año.