• Inflación de junio en EE. UU. debajo de lo esperado, resultando en una fuerte apreciación de bonos soberanos y mayor convicción de recortes del Fed. Se observó una desaceleración amplia, con la inflación general en -0.1% m/m y la subyacente en su menor nivel mensual desde agosto de 2021 (+0.1% vs +0.2% esperado). El mercado descuenta casi por completo una baja de 25pb del Fed en septiembre y recortes acumulados de 60pb en el año (desde 51pb ayer). Nosotros ahora esperamos recortes de 25pb en septiembre y diciembre. Por otro lado, se registró una toma de utilidades en el sector tecnológico, rompiendo la racha de alzas reciente en índices de EE. UU. Las minutas de la última reunión de Banxico mostraron un sesgo más dovish, con lo que anticipamos un recorte de 25pb en la decisión del 8 de agosto.
• Empinamiento de las curvas de rendimientos europeas, con el mercado también aumentando sus apuestas de recortes para el BoE y el ECB. Las referencias de 10 años de la región promediaron bajas de 5pb y los bunds de 2 años se apreciaron 10pb, su mayor baja en un mes. Los Treasuries se apreciaron 7pb-11pb, con la parte corta y media destacando. La referencia de 2 años se apreció 11pb a 4.51% y la de 10 años 8pb a 4.21%. En México, los Bonos tuvieron un desempeño similar, con la parte media como la más beneficiada con una apreciación promedio de 11pb. En TIIEs la curva se empinó ligeramente y promedió ganancias de 12pb.
• Dólar debilitándose de la mano con la apreciación en las tasas. El JPY (+1.8%) destacó en el G10, renovando la especulación de nuevas intervenciones en el mercado. Buen desempeño en divisas emergentes, con el MXN apreciándose 0.24% a 17.79 por dólar y un rango intradía entre 17.70 y 17.89.
• Bolsas al alza en Asia y Europa. Tecnología, Comunicaciones y Consumo Discrecional lideraron pérdidas en el S&P 500 (-0.9%), mientras el Nasdaq (-1.9%) tuvo una caída generalizada en las principales compañías de tecnología. Una ganancia del 3.6% en el Russell 2000 sugirió rotación fuera de estás últimas. En México, el IPC ganó 0.26% a 54,423 unidades.