• Mercados accionarios y rendimientos de bonos gubernamentales positivos, con el USD mixto. Los mercados reaccionan positivamente a los resultados de la primera ronda de las elecciones parlamentarias en Francia al sugerir que no habrá una mayoría absoluta de Marine Le Pen y sus aliados, mientras se preparan para la temporada de reportes corporativos
• En EE. UU. se publicará el ISM manufacturero de junio. También contaremos con mucha información en México, incluyendo las remesas familiares (may), indicadores PMI del IMEF (jun) y la encuesta de expectativas del sector privado de Banxico
• Adicionalmente, el PMI manufacturero (jun) en Brasil. Por último, hoy inicia el foro del ECB en Sintra, Portugal, que termina el miércoles
• Atención de los mercados esta semana en información clave de EE. UU., incluyendo la nómina no agrícola de junio que estimamos en 190 mil plazas (consenso: 190 mil), con la tasa de desempleo sin cambios en 4.0%. También, las minutas del Fed y el ECB
• Decisiones de política monetaria únicamente en Rumania y Polonia. Sin embargo, también conoceremos las minutas de las decisiones en Australia y Colombia, además de comentarios de muchos miembros del Fed y el ECB, incluyendo a Powell y Lagarde
• En los eventos, el jueves se llevarán a cabo las elecciones generales en el Reino Unido y los mercados en EUA estarán cerrados en conmemoración del Día de la Independencia.
• Otros datos en EE. UU. incluyen las vacantes de empleo, órdenes de fábrica, balanza comercial (may), así como ventas de vehículos, empleo ADP y el ISM de servicios (jun)
• En México, también la inversión fija bruta, consumo privado (abr) y la encuesta de expectativas del sector bancario
Mercado accionario
• Julio inicia con avances en los principales mercados accionarios, luego de una caída promedio en dólares de 2.1% durante junio en la muestra de 30 índices que seguimos habitualmente
• En EE. UU. los futuros anticipan una apertura positiva de 0.2% en promedio. El S&P500 y el Nasdaq continúan cotizando cerca de máximos, mientras la atención se irá centrando en qué tan sostenibles son los niveles de valuación actuales. En Europa predominan las ganancias y el Eurostoxx avanza 1.1%, con los mayores incrementos en el sector financiero y de energía. Particularmente, los bancos franceses, BNP Paribas (EPA:BNPP) y Societe Generale (EPA:SOGN) suben alrededor de 5%. Asia cerró positiva
• En México, tras la caída en junio de 11.5% en dólares (-5.0% en pesos) del IPC, anticipamos un rango de operación semanal entre los 51,600 y 53,300pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance negativo en bonos soberanos. Las tasas de 10 años en Europa suben 5pb en promedio, con ajustes de hasta +9pb en Alemania. La curva de Treasuries en empina con pérdidas de 5pb en el extremo largo. La semana pasada, la curva de Bonos M se apreció 13pb en promedio, con la referencia de 10 años cerrando en 9.86% (-11pb s/s)
• Dólar negativo frente a la mayoría del G10, donde el EUR (+0.3%) lidera las ganancias. En EM el sesgo es mixto. El MXN cotiza en 18.36 (-0.2%) por dólar, extendiendo la depreciación de 1.1% s/s. Esta semana esperamos un rango de operación entre 17.95 y 18.70
• Los futuros del crudo suben, mientras los inversionistas evalúan las perspectivas económicas de China junto con los riesgos geopolíticos en Europa y Medio Oriente. Ganancias generalizadas en metales, con cobre y oro ganando 0.8% y 0.4%, en el mismo orden
Mercado de deuda corporativa
• El monto emitido del junio se ubicó en $5,500 millones, 81.3% por debajo del mismo mes de 2023, que atribuimos a una mayor cautela
• En la primera semana de julio, anticipamos que continúe la actividad de colocaciones con un bono estructurado (Future Flow) sustentable del Acueducto Cuchillo 2 por hasta $6,600 millones
• PCR Verum ratificó la calificación de Consubanco en ‘A/M’ y modificó la perspectiva a Positiva de Estable. La perspectiva Positiva obedece a las mejoras vistas en la capacidad de generación de utilidades del Banco