• Mercados accionarios a la baja, rendimientos de bonos gubernamentales mixtos y dólar con pérdidas ante riesgos de inflación más persistentes en EE.UU. tras el reporte de empleo publicado la semana pasada. Esto, a pesar de que China anunció menos requisitos de tests vs COVID-19 en algunas ciudades grandes, señalizando una relajación a sus políticas
• El fin de semana, el PMI Caixin de servicios para China en noviembre cayó a 46.7pts desde 48.4pts previo, su menor nivel desde mayo pasado. Por su parte, las ventas al menudeo (oct) de la Eurozona se contrajeron 1.8% m/m, ligeramente más débiles de lo anticipado
• Además, la OPEP y aliados se reunieron ayer, informando que mantendrán la producción sin cambios en medio de una alta volatilidad y fuerte incertidumbre sobre la perspectiva para los niveles de demanda y oferta en el mercado. La próxima reunión será en febrero
• Atención de la semana en cifras de inflación de noviembre en China, México – donde anticipamos 0.69% m/m– y Brasil, con precios al productor del mismo mes en EE.UU. También se publicarán cifras finales del PIB del 3T22 en la Eurozona y Japón. En política monetaria, decisiones en Australia, Chile, India, Canadá, Brasil, Perú y Polonia. Comentarios a lo largo de la semana por varios miembros del Consejo del ECB
• En EE.UU., la agenda incluye únicamente la balanza comercial, crédito al consumo (oct) y confianza de la U. de Michigan (dic). Pasando a otras regiones, resaltamos balanza comercial (nov) en China; producción industrial (oct) en Alemania; y ventas al menudeo (oct) en Brasil
• En México, la confianza del consumidor (nov) se ubicó en 41.7pts, con un avance de 0.6pts respecto al mes previo. Se publicará la inversión fija bruta, consumo privado (sep), negociaciones salariales (nov) y encuesta del sector bancario
Mercado accionario
• Los mercados accionarios inician la semana con sesgo negativo, mientras los inversionistas esperan más datos económicos que los ayuden a determinar un escenario macroeconómico más claro y el rumbo de la política monetaria. Esto, después del dato de empleo publicado en EE.UU. y los comentarios de Powell la semana pasada
• Los futuros en EE.UU. anticipan una apertura negativa, con el S&P500 y el Nasdaq cotizando -0.3% debajo de su valor teórico tras dos semanas consecutivas de ganancias. Los mercados europeos se ajustan ligeramente a la baja, con el Eurostoxx disminuyendo 0.3% y el sector de consumo discrecional liderando las pérdidas, en -1.2%. En Asia los mercados suben, destacando el Hang Seng en 4.5% a medida que China relaja la política COVID-cero en algunas ciudades, señalando que podría llegar una mayor flexibilidad
• En México anticipamos para la semana un rango de operación del IPC entre los 50,000 y 52,000pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Sesgo mixto en bonos soberanos. Los activos europeos ganan 3pb, en promedio. Los Treasuries registran presiones de 5pb en la parte corta, mientras que el nodo de mayor duración opera con pocos cambios. La semana pasada, la curva de Bonos M se aplanó con ganancias de 25pb en el extremo largo
• El dólar retrocede, permitiendo operar a todas las divisas desarrolladas en positivo con excepción del JPY (-0.7%). En EM el sesgo también es positivo, con ZAR (+1.6%) como la más fuerte. El MXN se coloca como la más débil del grupo al depreciarse 0.6% a 19.54 por dólar, tras una caída semanal del 0.3%, rompiendo seis semanas consecutivas con ganancias
• Los futuros de crudo avanzan cerca del 3.0% después de que la OPEP+ acordó mantener la producción sin cambios, mientras que la UE y países del G-7 acordaron un techo a las importaciones de crudo ruso de 60 US$/bbl. Los metales registran sesgo mixto, con el cobre avanzando 0.4%
Mercado de deuda corporativa
• Esta semana se espera la colocación de dos bonos quirografarios de Orbia (BMV:ORBIA) Advance Corporation, ORBIA 22L / 22-2L, que se pretenden emitir mediante vasos comunicantes, por un monto de hasta $10,000 millones. La serie 22L pagará una tasa variable referenciada a TIIE-28 más una sobretasa y tendrá un plazo de 3 años, mientras que la serie 22-2L pagará una tasa fija y tendrá un plazo de 10 años
• HR Ratings revisó al alza las calificaciones de 'HR AA (E)' a 'HR AA+ (E)' y mantuvo la Perspectiva Estable para las emisiones VOLARCB 19 / 21L de Volaris (BMV:VOLARA). De acuerdo con la agencia, las revisiones al alza se basan en la calificación de Volaris que se sustenta principalmente en el saldo de deuda neta de negativo reportado al 3T22, así como en la generación de FLE positiva, a pesar de las presiones en costos por el incremento en los precios de la turbosina