• Mercados accionarios a la baja, rendimiento de bonos gubernamentales negativos, con el dólar mostrando una ligera depreciación tras el anuncio de emergencia del Fed, FDIC y del Tesoro estadounidense de llevar a cabo medidas extraordinarias para proteger los depósitos bancarios tras la quiebra de SVB Financial y Signature Bank. Así, los inversionistas apuestan a la posibilidad de que el Fed no suba la tasa de interés la próxima semana por estos problemas de estabilidad financiera. En este contexto, los mercados seguirán muy cerca el anuncio que hará el Fed sobre las tasas de descuento (9:30am)
• La atención de los mercados en la semana estará en la inflación de febrero en EE.UU. y la Eurozona, en medio de un entorno más incierto sobre el nivel terminal de las tasas de interés por la debacle de SVB Financial. En este contexto, también sobresale la decisión de política monetaria del ECB. También habrá decisiones de los bancos centrales de Indonesia, Rusia y las tasas de interés para préstamos de calidad de 1 y 5 años en China, así como las minutas del BoJ. No habrá comentarios de miembros del Fed por el periodo de silencio
• Sobresale también la publicación del documento de Perspectivas Económicas de la OCDE, así como los reportes mensuales de la IEA y OPEP. Otros datos en EE.UU. incluyen los precios al productor, ventas al menudeo, producción industrial, inicios de viviendas, permisos de construcción (feb), indicadores regionales Empire y Philly Fed, así como la confianza de la Universidad de Michigan. En otras regiones, la producción industrial, ventas minoristas e inversión fija bruta (feb) en China; producción industrial (ene) en la Eurozona; y la tasa de desempleo (ene) en Reino Unido y Brasil. En México, se publicó la producción industrial de enero, ubicándose en 0.0% m/m (menor a lo esperado), con las ventas de la ANTAD publicándose más tarde. No habrá más datos económicos relevantes el resto de la semana
Mercado accionario
• Iniciamos la semana con movimientos negativos en los mercados accionarios, reflejando cautela entre los inversionistas a partir del colapso de SVB, aunque el Fed ya anunció medidas de apoyo al banco y al sector.
• Los futuros en EE.UU. anticipan una apertura sin definición clara, con el S&P500 cotizando en línea con su valor teórico, en donde prevalece la prudencia. Destaca First Republic Bank que cae más de 60% previo a la apertura de mercado ante la expectativa de presiones en liquidez, aún con los apoyos para la industria. En el mismo sentido, el Eurostoxx cae 2.7%, arrastrado por las financieras. Particularmente, en Europa las acciones de HSBC observan ajustes superiores al 3.0%, puesto que comunicó la compra de la rama británica de SVB. Asia cerró mixta, resaltando el avance del Hang Seng de 2.0% y el retroceso del Nikkei de 1.1%
• En México, esta semana para el IPC anticipamos un rango de operación entre los 51,500 y 53,800pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Rally en bonos soberanos. Las tasas europeas disminuyen 25pb, en promedio, mientras que la curva de Treasuries corrige parte de su inversión con ganancias de hasta 50pb en el extremo corto. El diferencial 2/10 se ubica en -60pb desde - 90pb el viernes. Con ello, el mercado no espera que el Fed incremente las tasas este año vs +75pb previo. La semana pasada, los Bonos M avanzaron 19pb y la referencia de 10 años cerró en 9.03% (-28pb)
• El dólar cae permitiendo avanzar a la mayoría de las divisas del G10, donde JPY (+1.8%) es la más fuerte. En EM, el sesgo es mixto con KRW (+1.8%) y MXN (- 1.1%) en los extremos. El peso mexicano cotiza en 18.71 por dólar, diluyendo las ganancias acumuladas en el año
• El sector energético cae con el Brent cotizando alrededor de 80 US$/bbl. En metales, el desempeño es mixto con el cobre y aluminio disminuyendo, mientras el oro avanza 1.2%
Mercado de deuda corporativa
• Fibra Uno informó que pretende llevar a cabo la amortización anticipada total de su emisión FUNO 18 el próximo 28 de marzo de 2023. La emisión cuenta con un monto en circulación de $5,400 millones
• Moody’s Local MX asignó calificación de ‘AAA.mx’ a las emisiones propuestas de Banobras (BANOB 23 / 23X / 23-2X) por hasta $10,000 millones. La calificación refleja la capitalización adecuada del banco, así como la sólida calidad de sus activos
• PCR Verum asignó la calificación de ‘AA/M’ a las emisiones BACTIN 23 / 23-2, que pretende colocar Banco Actinver. Las calificaciones reflejan la importancia alta de Banco Actinver para Grupo Financiero Actinver, dada su integración operativa y financiera relevante con Actinver Casa de Bolsa