Mercados accionarios con sesgo bajista

• Mercados accionarios con sesgo bajista, rendimientos de bonos gubernamentales al alza y dólar mixto. Cautela por el reciente repunte del petróleo, lo que podría complicar la tarea de los bancos centrales en el combate contra la inflación, representando así un renovado riesgo económico y de una potencial recesión

• En este contexto, pendientes a los comentarios del ministro saudí de energía hoy en el Congreso Mundial de Petróleo, niveles de inventarios y producción de gasolinas y refinados en las refinerías, entre otros catalizadores. Por otro lado, no tendremos datos económicos adicionales en EE. UU. ni México el resto de la sesión. Tampoco contamos con discursos por parte de miembros de los bancos centrales

• Atención en la decisión del Fed. En línea con el consenso, estimamos que el rango de la tasa Fed funds se mantendrá sin cambios, entre 5.25% a 5.50%. Sin embargo, será importante por los posibles cambios al dot plot, estimados macroeconómicos y conferencia de Powell

• Adicionalmente, en los indicadores PMI de septiembre, sobre todo en Alemania, Reino Unido y la Eurozona tras datos recientes que aluden a mayores riesgos de contracción económica. Se publicarán también dichos indicadores para EE. UU., en una mejor posición cíclica

• En política monetaria, las decisiones del BoE (+25pb), BoJ (sin cambios), Brasil, Indonesia, Suiza, Suecia, Noruega, Turquía, Sudáfrica y Egipto, así como las tasas de interés para préstamos de alta calidad a uno y cinco años del PBoC en China

• En eventos, iniciará la 78ª Asamblea General de la ONU, que se llevará a cabo hasta el 26 de septiembre. Por otro lado, la OCDE publicará su informe sobre las Perspectivas de la Economía Mundial

• El resto de los datos en EE. UU. incluye inicios y permisos de construcción, ventas de casas existentes (ago) y el Philly Fed (sep). En la Eurozona, cuenta corriente (jul) y confianza del consumidor (sep). Por último, la inflación en el Reino Unido (ago)

• En México, la oferta y demanda agregada del 2T23 avanzó 1.3% t/t . Esta semana también conoceremos las ventas al menudeo, IGAE (jul), inflación (1ª quincena septiembre) y la encuesta del sector bancario

Mercado accionario

• Sentimiento de cautela, reflejando la posibilidad de continuar con una política monetaria restrictiva ante señales que sugieren que pudieran seguir las presiones inflacionarias en algunas regiones del mundo

• En EE. UU. los futuros anticipan una apertura negativa con el Nasdaq 0.3% debajo de su valor teórico. Sin embargo, entre las perspectivas corporativas, algunos analistas se mantienen positivos sobre los pedidos adelantados para el último iPhone 15 de Apple (NASDAQ:AAPL). Por otra parte, en Europa predominan las caídas y el Eurostoxx se ajusta 1.1%, arrastrado por el sector de consumo discrecional. Además, destaca la caída de más de 10% de Societe Generale (EPA:SOGN), tras haber recortado los objetivos de rentabilidad. Asia cerró con sesgo negativo

• En México para esta semana prevemos un rango de operación para el IPC entre los 50,500 y 53,000pts

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

• Modestas pérdidas en bonos. Las tasas de 10 años en Europa suben alrededor de 3pb, mientras que la curva de Treasuries registra pocos cambios. La semana pasada, la curva de Bonos M marcó ganancias de 7pb en el extremo corto y pérdidas de 2pb en la parte larga. La referencia de 10 años cerró en 9.58% (+4pb s/s)

• Dólar con pérdidas marginales, con un desempeño mixto tanto en desarrolladas y emergentes. En el primer grupo, la operación esta acotada por CAD (+0.2%) y NOK (-0.6%). En EM, el peso mexicano se mantiene prácticamente sin cambios en 17.08 por dólar tras registrar su mayor apreciación semanal desde diciembre de 2021 de 3.0%

• Petróleo en nuevos máximos de 10 meses, con el Brent acercándose a 95 dólares por barril tras un rally de 14% en los últimos 30 días a medida que la OPEP+ frena producción y las perspectivas de demanda mejoran, aludiendo escasez de suministro

Mercado de deuda corporativa

• Para la presente semana, esperamos la subasta de dos bonos ligados a la sustentabilidad por parte de Cemex (BMV:CEMEXCPO) –quien regresa al mercado de largo plazo tras su último vencimiento en 2017– por $4,000 millones (máx. $6,000 millones); así como una emisión estructurada, respaldada por los flujos futuros de las ventas a través de tarjetas de crédito de boletos de avión y servicios adicionales de Volaris (BMV:VOLARA), por hasta $1,500 millones

• Fibra Storage informó que el pasado 14 de agosto formalizó la adquisición del terreno identificado como “Picacho Ajusco” el cual espera que inicie su proceso de construcción para el uso de mini bodegas durante 2024. De acuerdo con el comunicado, el precio de la adquisición de dicho inmueble fue por un total de $90 millonesincluyendo gastos de cierre