- El sentimiento de los inversores ya está por encima de su media histórica del 37,5%. El aumento de esta semana fue el mayor desde el 15 de julio de 2010.
- Vamos a ver varias razones interesantes para ser optimistas con el mercado en lo que queda de año.
- Conoceremos las mejores acciones en el tiempo. La mayoría son conocidas, y algunas se repiten.
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Nasdaq +31,83%
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Nikkei japonés +24,81%
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FTSE MIB italiano +20,24%
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S&P 500 +15%
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Ibex 35 español +13,88%
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Euro Stoxx 50 +10,64%
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Dax alemán +9,41%
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Cac francés +8,82%
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Dow Jones +3,43%
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FTSE 100 británico -1,22%
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Hang Seng chino -13,03%
- 1 Mes después sube de media un +4,8%.
- 3 Meses después sube de media un +7,5%
- 6 Meses después sube de media un +15%.
- 12 Meses después sube de media un +23
- Nvidia +26.078%
- Netflix (NASDAQ:NFLX) +14.072%
- DexCom +9.888%
- Monster Beverage +206.430%
- Amazon (NASDAQ:AMZN) +177.354%
- Apple +75.322%
- Apple: 2,81%
- Exxon Mobil (NYSE:XOM): 2,43%
- Alphabet (NASDAQ:GOOGL): 2,04%
- Microsoft (NASDAQ:MSFT): 1,90%
- Apple: 7,32%
- Microsoft: 6,92%
- Alphabet: 4,23%
- Amazon: 3,75%
Ranking de las Bolsas en 2023
Así van las principales Bolsas en lo que llevamos de ejercicio:
Sentimiento de los inversores
El sentimiento alcista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones subirán en los próximos seis meses, aumentó 18,3 puntos porcentuales hasta el 42,6% y está por encima de su media histórica del 37,5%. El aumento de esta semana fue el mayor desde el 15 de julio de 2010 (aumentó18,4 puntos porcentuales).
El sentimiento bajista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones caerán durante los próximos seis meses, disminuyó 23,1 puntos porcentuales hasta el 27,2% y está por debajo de su promedio histórico del 31%.
¿Seguirá subiendo el mercado lo que queda de año?
Soy optimista con los mercados en los que resta de año. Creo que hay varias razones para serlo. Después el mercado es soberano y dictará sentencia, dando y quitando razones, pero a día de hoy hay razones. Vamos a verlas rápidamente:
* El indicador ZBT suele alertar al inversor de que podríamos estar cerca de un punto interesante en los mercados. ¿Cuándo da señal de compra? Cuando pasa de estar por debajo de 0,40 a subir por encima de 0,615 en un periodo de tiempo máximo de 10 días. Es decir, cuando el indicador en un máximo de 10 días pasa de estar en 40% a subir a 61,5%. Y las cifras históricamente en el S&P 500 son muy interesantes:
* Lo que ayuda a las acciones a seguir al alza son las ganancias. Hasta hace poco el mercado esperaba que fuesen relativamente bajas. Se esperaba que en el tercer trimestre cayeran ligeramente, ahora se espera que las ganancias del S&P 500 aumenten cerca del +6%.
* 22 de los últimos 44 años (desde 1980) el S&P 500 cayó un -10% o más y 12 de esos años subió posteriormente una media del +17%.
* En los últimos 95 años sólo ha habido 9 años en los que el S&P 500 cerró en negativo los meses de agosto, septiembre y octubre. Los siguientes meses siempre subió (salvo un año).
* Si analizamos los últimos 10 aumentos de tipos de interés de la Reserva Federal, es decir, la última subida con la que concluyeron el ciclo de alzas, el S& P 500 subió un año después 8 veces y un +14,3% de media. La última subida de tipos fue el 26 de julio, y tanto en la reunión del 20 de septiembre como en la del 1 de noviembre el banco central optó por dejar las tasas sin cambio. El mercado está casi convencido de que aquella fue la última subida de tipos. Si se confirma que las tasas ya han tocado techo, el periodo históricamente alcista estaría vigente hasta los seis meses posteriores al inicio de las rebajas de tipos.
El dominio de acciones en el tiempo
Vamos a ver las mejores acciones en cuanto a rentabilidad en los últimos años (con dividendos incluidos). La mayoría son muy conocidas para los inversores.
Mejores acciones del S&P 500 los últimos 5 años
Mejores acciones del S&P 500 los últimos 10 años
Mejores acciones del S&P 500 los últimos 15 años
Mejores acciones del S&P 500 los últimos 20 años
Mejores acciones del S&P 500 los últimos 30 años
El tremendo cambio de peso de las acciones en el índice
Los tiempos cambian y los mercados también. En la siguiente clasificación te voy a mostrar el mayor peso que tenían las acciones en el S&P500 hace 10 años y el que tienen hoy. Un cambio radical, drástico:
Hace 10 años las acciones con mayor peso:
En la actualidad las acciones con mayor peso son:
Es decir, hace 10 años, las 4 mayores empresas en el S&P500 tenían un peso conjunto del 9,18%. En la actualidad ese peso es del 22,22%.
El índice S&P 500 Equal Weight (en el que todas las acciones tienen el mismo peso) perdió un -1,8% esta semana, mientras que el S&P 500 (el clásico de toda la vida en el que cada acción tiene un peso diferente) mostró una ganancia del +1,3%. Esto fue gracias al buen rendimiento de las llamadas 7 Acciones Magníficas, que subieron en la semana un +3,8% y dado su enorme peso en el índice lo llevó al alza. En lo que llevamos de ejercicio, el S&P 500 Equal Weight ha bajado un -1,7% hasta la fecha, es decir, 17 puntos menos que el S&P 500.
Fíjate que de las 7 Magníficas que contribuyeron con casi el +40% del rendimiento anualizado del +9,9% del S&P 500 desde diciembre de 2017 hasta octubre de 2023, cinco de ellas se encuentran siguen estando en el grupo de las 7 Magníficas.
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