10 acciones al acecho de los bajistas

Sumario:

• Sentimiento de los inversores (AAII)
• ¿Por qué la Bolsa francesa marca nuevos máximos históricos? 
• ¿Por qué Reino Unido tiene una inflación tan elevada? 
• 10 acciones al acecho de los bajistas
• No te pierdas estas cita en la semana
• Las dificultades del sector del cannabis

El ranking en lo que llevamos de año de las principales Bolsas mundiales va de la siguiente manera:

- Cac francés +17,04%

- FTSE MIB italiano +17,03%

- Eurostoxx 50 +16,21%

- Nasdaq +15,34%

- Ibex 35 español +14,42%

- Dax alemán +14,06%

- Nikkei japonés +9,47%

- S&P 500 +7,66%

- FTSE 100 británico +6,21%

- CSI chino +4,16%

- Dow Jones +2%

Sentimiento de los inversores (AAII)

El sentimiento alcista, es decir, las expectativas de que las acciones suban en los próximos seis meses, aumentó 1,2 puntos porcentuales, hasta el 27,2%, pero se mantiene por debajo de su media histórica del 37,5%.

El sentimiento bajista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones bajen en los próximos seis meses, aumentó 0,6 puntos porcentuales hasta el 35,1% y sigue por encima de su media histórica del 31%.

¿Por qué la Bolsa francesa marca nuevos máximos históricos? 

A muchos inversores seguramente les sorprenderá que en el actual escenario en el que nos encontramos haya una Bolsa que marque en varias ocasiones nuevos máximos históricos.

Un escenario marcado por la elevada inflación, la subida de tipos de interés, la guerra de Rusia en Ucrania, el temor a una recesión económica, la previsión poco optimista de los resultados trimestrales de las compañías, etc.

CAC

Pero es así, la Bolsa francesa está muy fuerte. La principal razón se debe a la composición del Cac 40, el cual tiene una buena exposición al sector de los artículos de lujo, los cuales siguen teniendo una elevada demanda por parte de los consumidores.

Buena parte de la “culpa” es de China, que tras el levantamiento de las medidas restrictivas de movilidad, su economía comienza a despegar y gran parte de la población, que fue acumulando efectivo, ahora está dispuesta a gastarlo.

Además, los artículos de lujo no suelen sufrir en épocas de elevada inflación, básicamente porque resulta sencillo trasladar el incremento del precio a los consumidores, puesto que éstos suelen ser personas con un elevado poder adquisitivo, de manera que un aumento de los precios no repercute negativamente en las ventas. Por tanto, los artículo de lujo suelen ser un activo refugio contra la inflación.

Dentro del índice galo, destacan algunas compañías como Hermes (EPA:HRMS) cuyo ingresos en el primer trimestre se incrementaron un +23% (sus acciones suben un +34% hasta el jueves). También LVMH (EPA:LVMH) cuyas ventas subieron un +17% (sus acciones suben un +30% hasta el jueves). Y Christian Dior (EPA:DIOR) cuyos títulos se revalorizan un +23%. Por su parte, el índice MSCI Europe Textiles Apparel & Luxury Goods sube un +9,2% en el último mes.

¿Por qué Reino Unido tiene una inflación tan elevada? 

Gráfico

La inflación en Estados Unidos y en la mayoría de países de Europa está bajando, no con gran virulencia, pero bajando.

Pero preocupa especialmente la inflación en Reino Unido, que si bien se redujo del 10,4% al 10,1%, sigue por encima de las previsiones del mercado (9,8%). 

Existe el riesgo real de que se mantenga elevada durante más tiempo. De hecho, el Fondo Monetario Internacional cree que la inflación se situaría en una media del 6,8% este año, la más alta de las principales economías, junto con el 6,2% de Alemania. 

Las razones son las siguientes:

- Los precios al consumo de la energía subieron un +79% en marzo respecto a dos años antes, el mayor incremento del Viejo Continente.

- Los diferentes medios de medición de las facturas energéticas. 

- Los subsidios estatales para ayudar a los hogares a hacer frente al aumento de los precios.

10 acciones al acecho de los bajistas

Te voy a indicar 10 acciones que se caracterizan porque los inversores bajistas “tienen el control” de una parte de las acciones de esas compañías, desde el 18% al 31%.

La compañía que destaca en esta clasificación y con diferencia es Big Lots (NYSE:BIG), ya que el 31% de todas sus acciones están controladas por los bajistas. Es una tónica que se mantiene, ya que a comienzos del presente ejercicio dicho control era de casi un 29% y ahora se ha incrementa en dos puntos básicos hasta el 31%.

Las 10 compañías son las siguientes (con el respectivo control de los inversores bajistas): 

• Big Lots  31%
• Cutera (NASDAQ:CUTR) 24,5%
• Voya Financial (NYSE:VOYA) 24%
• Cinemark Holdings (NYSE:CNK) 21,5%
• PetMed Express (NASDAQ:PETS) 21%
• Geo Group (NYSE:GEO) 20,5%
• Children’s Place (NASDAQ:PLCE) 20,5%
• Trupanion (NASDAQ:TRUP) 19,5%
• Ebix (NASDAQ:EBIX) 19%
• GameStop (NYSE:GME) 19%
• Medical Properties Trust (NYSE:MPW) 18,5%

No te pierdas estas citas de la semana

- Lunes: el informe de First Republic Bank (NYSE:FRC) previsto para después de la campana de cierre, que mostrará el alcance de las salidas de dinero en el primer trimestre. Se espera que los depósitos se reduzcan en unos 40.000 millones de dólares con respecto a los tres meses anteriores. El margen de interés neto podría caer a su nivel más bajo en 11 años debido al aumento de los costes de financiación.

- Martes: Alphabet (NASDAQ:GOOGL) es probable que diga que el crecimiento de los ingresos sigue siendo moderado, con un retroceso en el gasto publicitario.

Microsoft (NASDAQ:MSFT) también presentará sus resultados tras el cierre. Es poco probable que las mejoras de IA en su motor de búsqueda Bing se traduzcan en un aumento considerable de las ventas a corto plazo. El descenso de las ventas de PC y la ralentización de los servicios en la nube siguen lastrando los resultados y el mercado espera el menor crecimiento de los ingresos desde 2017.

- Miércoles: Meta (NASDAQ:META) Platforms presenta resultados después del cierre. Con la ayuda de los recortes de costes, incluidas múltiples rondas de despidos, el margen operativo se ampliará en un 18% volviendo al crecimiento después de cuatro trimestres de descensos. La división de Reality Labs, que genera pérdidas, será uno de los principales focos de atención en la presentación de resultados.

Boeing (NYSE:BA) también presentará resultados antes de la apertura. Se estará atento  a las perspectivas tras la decisión del fabricante de aviones de suspender este mes las entregas de algunos aviones por un defecto de fabricación. 

- Jueves: Caterpillar (NYSE:CAT) podría registrar una caída en las ventas y en los beneficios por el endurecimiento de las condiciones crediticias en la actividad de la construcción. 

Amazon (NASDAQ:AMZN) espera un crecimiento de ingresos más débil. Si bien las ventas de Amazon Prime van bien, el negocio de Amazon Web Services no tanto. 

Las dificultades del sector del cannabis

El 2023 no está siendo un año sencillo para el sector del cannabis y eso que se van sumando más estados de EE.UU que legalizan la marihuana.

ETF

Prueba de las dificultades es el ETF Roundhill Cannabis (WEED) que desde que se creó hace un año se deja un -73%.

O el índice MJ PurePlay 100, que incluye 100 compañías del sector y que cae un -66%.

La dificultad añadida viene de que los bancos tienen prohibido trabajar con compañías de este sector y esto obliga a muchas empresas a trabajar en efectivo o a inventar formas de eludir el sistema bancario.