El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.15% o 2.6 centavos, cotizando alrededor de 16.76 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 16.8131 y un mínimo de 16.7386 pesos por dólar, no visto desde el 16 de abril. La apreciación del peso se debe a los siguientes factores:
1. Mayor apetito por riesgo a nivel global, pues se mantiene la expectativa de que la Reserva Federal puede recortar la tasa de interés dos veces este año (cada una de 25 puntos base). El mayor apetito por riesgo también está relacionado con la publicación del PIB del Reino Unido, que en el primer trimestre creció 0.6% trimestral, por encima de la expectativa del mercado de 0.4% y poniendo fin a una racha a la baja en la que acumuló dos trimestres de caídas consecutivas. A tasa anual, el PIB creció 0.2%, por encima del 0.0% esperado por el mercado. El apetito por riesgo también permite ganancias en el mercado de capitales a nivel global.
2. El peso sigue respaldado por la expectativa de que el Banco de México mantendrá una postura monetaria restrictiva los próximos meses, luego de que ayer la Junta de Gobierno anunció por unanimidad mantener la tasa de interés sin cambios en 11.00% y revisó al alza el pronóstico de inflación de los próximos 6 trimestres. Destacó que, para el cuarto trimestre del 2024, el pronóstico de inflación del Banco de México subió de 3.6% a 4.00% anual.
3. Los precios del petróleo muestran ganancias. El WTI avanza 0.50%, cotizando en 79.66 dólares por barril, acumulando un avance de 1.63% en las últimas tres sesiones. Lo anterior sucede como una corrección al alza, luego de que el miércoles el precio tocó un mínimo de 76.89 dólares por barril, no visto desde el 11 de marzo ante: 1) la expectativa de que la OPEP+ podría acordar continuar limitando la producción petrolera en su próxima reunión de 1 de junio, 2) la caída de los inventarios de petróleo de 1.36 millones de barriles de Estados Unidos y 3) la mejora de la expectativa de demanda de China, tras la publicación de los datos de comercio positivos en ese país. Lo anterior permite la apreciación de divisas de países productores de materias primas y economías emergentes.
Las divisas más apreciadas hoy son: el rand sudafricano con 0.32%, el peso chileno con 0.31%, la corona noruega con 0.18%, el dólar canadiense con 0.17%, el peso mexicano con 0.15%, el won surcoreano con 0.14% y la lira turca con 0.13%. Las divisas más depreciadas hoy son: el zloty polaco con 0.40%, el dólar neozelandés con 0.30%, el yen japonés con 0.24%, el franco suizo con 0.19%, el dólar australiano con 0.18%, la corona checa con 0.15%, el dólar de Singapur con 0.13% y el euro con 0.11%. Cabe mencionar que el dólar muestra un avance moderado de 0.05%, de acuerdo con el índice ponderado, principalmente por la debilidad de divisas de economías avanzadas que tienen alta ponderación en el índice, como el yen japonés, el franco suizo y el euro.
El mercado de capitales muestra ganancias generalizadas a nivel global por el mayor apetito por riesgo. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró un avance de 0.41%, el CSI 300 de Shanghái mostró un ligero avance de 0.05% y el Hang Seng de Hong Kong ganó 2.30%, cerrando en su mayor nivel desde el 11 de agosto del 2023. En Europa, el STOXX 600 muestra una ganancia de 0.84%, el CAC 40 de Francia avanza 0.62%, el DAX alemán registra una ganancia de 0.56% y el FTSE 100 de Londres gana 0.76% en la sesión. En Estados Unidos, el Dow Jones muestra un avance de 0.42%, el Nasdaq gana 0.41% y el S&P 500 registra una ganancia de 0.38%.
En la sesión el mercado seguirá atento a la publicación de indicadores económicos relevantes en Estados Unidos, pues a las 8:00 horas se publicará el sentimiento del consumidor, elaborado por la Universidad de Michigan (preliminar para mayo) y a las 12:00 horas el estado del presupuesto de Estados Unidos al mes de abril. También hablarán varios oficiales de la Reserva Federal: la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari y el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee. Es probable que el mercado cambiario comience a mostrar señales de cautela, en anticipación a la publicación de indicadores económicos la siguiente semana, pues destaca la inflación al consumidor de abril el miércoles 14 a las 6:30 horas.
En cuanto a indicadores económicos en México, en marzo el Indicador Mensual de la Actividad Industrial (IMAI) mostró un crecimiento de 0.56% mensual, después de retroceder 0.14% el mes anterior, según cifras ajustadas por estacionalidad. Destaca que es la mayor tasa mensual desde junio del 2023, cuando la actividad industrial en México avanzó 0.68%. A tasa anual, el indicador mostró un crecimiento de 2.06%, acelerándose desde el 1.60% registrado en febrero, con lo que acumula 37 meses consecutivos de avance. Cabe mencionar que, se trata del mayor crecimiento anual desde noviembre del 2023 (3.07%).
El crecimiento de marzo se debió principalmente al avance de 1.06% mensual en el sector construcción, que en febrero registró una caída de 2.18%, y al avance de la producción manufacturera que creció 0.78% mensual, acumulando 3 meses consecutivos de crecimiento. El crecimiento también estuvo impulsado por el sector de servicios básicos, que creció 0.22% mensual. El sector minero fue el único en registrar contracción en marzo, cayendo 1.16% y acumulando 3 meses consecutivos de disminuciones.
Por su parte, el INEGI publicó las cifras del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Pesados correspondientes a abril de 2024. En este mes se vendieron 4,456 vehículos pesados al menudeo, aumentando 15.83% respecto al mismo periodo del año previo y alcanzando máximo histórico para el mes de abril. Por su parte, se vendieron 4,387 vehículos al mayoreo en el mercado nacional alcanzando el máximo para este mes y mostrando un aumento de 13.07% respecto al mismo periodo de 2023.
En abril se produjeron 14,950 vehículos pesados, cayendo 14.85% respecto al mismo periodo del año previo cuando la producción alcanzó el máximo para el mes de abril. Con lo anterior, en los primeros cuatro meses de 2024 se produjeron 67,842 unidades disminuyendo 9.83% respecto al mismo periodo de 2023 cuando se alcanzó el máximo para un periodo igual. Por último, se exportaron 11,391 unidades de vehículos pesados, disminuyendo 21.08% respecto al mismo periodo del 2023, cuando se alcanzó el máximo para el mes de abril. En el acumulado de los primeros cuatro meses, se exportaron 53,472 vehículos, cayendo 11.50% respecto al mismo periodo de 2023.
Finalmente, la Encuesta de Viajeros Internacionales (EVI) correspondiente a marzo del 2024 muestra que en el mes ingresaron al país un total de 7.60 millones de visitantes, 13.45% por encima del total de visitantes que entraron al país en el mismo mes del 2023. No obstante, aún existe un rezago considerable de 15.94% respecto a los niveles observados en el mismo mes del 2019, previo a la pandemia. En los primeros tres meses del 2024, ingresaron al país 21.01 millones de visitantes, mostrando un crecimiento de 11.69% respecto al mismo periodo del 2023, pero todavía se observa un rezago de 14.71% respecto al mismo periodo del 2019. En cuanto a la proporción de visitantes, en marzo del 2024, los turistas internacionales representaron el 54.33%, mientras que los excursionistas internacionales el 45.67%. Cabe mencionar que, los turistas internacionales son aquellos que permanecen al menos una noche en el país, mientras que los excursionistas internacionales son aquellos visitantes que entran y salen del país en el mismo día.
En cuanto al gasto total de los visitantes, la cifra del marzo alcanzó 3.49 mil millones de dólares, que a tasa anual registra un crecimiento de 19.55%. Cabe mencionar que el gasto total está explicado en 93.43% por turistas internacionales y 6.57% por excursionistas internacionales. Asimismo, el gasto medio por visitante alcanzó 458.83 dólares, incrementando 5.38% a tasa anual.
En cuanto a noticias relevantes, el día de ayer la Secretaría de Economía impuso un arancel del 35% a las importaciones de sulfato de amonio que se utiliza como fertilizante, con el fin de proteger la producción nacional de estos productos. De acuerdo con lo expuesto en el Diario Oficial de la Federación, entre 2019 y 2023, las importaciones de sulfato de amonio pasaron de representar el 22% al 51% del consumo nacional, desplazando otros productores y creando una capacidad instalada ociosa. El arancel implica un mayor riesgo inflacionario pues puede encarecer los costos de producción del sector agrícola. De hecho, las presiones inflacionarias más recientes estuvieron explicadas por productos agropecuarios, en específico el componente de frutas y verduras que en abril mostró una inflación anual de 18.57% y acumula 5 meses mostrando una inflación anual de doble dígito.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.72 y 16.87 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 3.1 puntos base, ubicándose en 4.48%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 3.2 puntos base a 9.67%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.66% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 16.8385 a 1 mes, 17.2404 a 6 meses y 17.7151 pesos por dólar a un año.