El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 16.88 pesos por dólar, con una apreciación de 0.59% o 10 centavos, con el tipo de cambio tocando un máximo de 16.9943 y un mínimo de 16.8274 pesos por dólar. La apreciación del peso sucede a la par del debilitamiento del dólar estadounidense de 0.45%, de acuerdo con el índice ponderado.
En Estados Unidos se publicó el reporte de empleo de abril, con la nómina no agrícola mostrando la creación de 175 mil empleos, por debajo de los 240 mil esperados por el mercado y siendo la menor creación de empleo desde octubre del año pasado. Asimismo, las creaciones de empleo de los dos meses previos fueron revisados: en febrero se revisó a la baja pasando de 270 mil a 236 mil empleos creados, mientras que en febrero la revisión fue al alza de 303 mil a 315 mil, siendo un total de 22 mil empleos revisados totales revisados a la baja.
La baja creación de empleo se debió a ambos sectores, en donde el sector privado mostró una creación de 167 mil, la menor creación de empleo desde noviembre del 2023. Por otro lado, el sector público mostró una creación de solamente 8 mil posiciones laborales, la menor desde diciembre del 2022.
En cuanto a la encuesta a los hogares, se observó una creación de empleo de solamente 25 mil, mientras que el número de desempleados mostró un incremento de 63 mil, llevando a la tasa de desempleo a aumentar de 3.8% a 3.9%, por encima de la expectativa del mercado de 3.8%. En cuanto a la tasa de subocupación, que incluye a personas que trabajan medio tiempo y están dispuestos a trabajar más horas, se ubicó en 7.4%, ubicándose en su mayor nivel desde noviembre del 2021.
Finalmente, el salario promedio por hora creció 0.2%, por debajo de la expectativa del mercado de 0.30%. A tasa anual, continúa la tendencia a la baja, ubicándose en 3.9%, ligando 3 meses consecutivos de desaceleración y ubicándose en su menor nivel desde junio del 2021. La desaceleración en los salarios añade menores presiones a la inflación.
En este contexto, la mayoría de las divisas ganan terreno, siendo las más apreciadas hoy: la corona noruega con 1.27%, el peso chileno con 1.16%, el dólar neozelandés con 1.07%, el won surcoreano con 0.94%, el dólar australiano con 0.91% y el real brasileño con 0.89%. Por el contrario, la única divisa depreciada en la sesión es el peso argentino con 0.05%
En Turquía, se publicó la inflación al consumidor de abril, la cual se ubicó en una tasa anual de 69.8% y en una tasa mensual de 3.18%. Por su parte, la inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación a largo plazo, se ubicó en una tasa anual de 75.81%, acelerándose desde el 75.21% observado en marzo. Respecto a los precios al productor, crecieron en una tasa anual de 55.66% en abril, acelerándose desde 51.47% en marzo y en una tasa mensual de 3.6%, acelerándose desde 3.29% en marzo.
Cabe recordar que, en su última decisión de política monetaria, el banco central de ese país mantuvo la tasa de interés sin cambios en 50% y mencionó que habían alcanzado el pico de incrementos.
En Noruega el banco central mantuvo la tasa de depósito en 4.5%, la más alta desde diciembre de 2008, en línea con las expectativas del mercado. Sin embargo, en su comunicado se señaló que podría retrasar los planes para comenzar a recortar la tasa en otoño, pues la corona noruega se ha debilitado más de lo que anticipaban.
El mercado de capitales muestra ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global, impulsadas por los resultados trimestrales del gigante tecnológico Apple (NASDAQ:AAPL), acompañados por la aprobación de recompra de acciones por valor de 110 mil millones de dólares. Aunque los ingresos cayeron 4.3% a 90.80 mil millones de dólares en el primer trimestre, fue mejor de los 90.30 mil millones de dólares esperados por el mercado. En la sesión asiática, el Hang Seng ganó 1.48%, ligando 9 sesiones consecutivas al alza por primera vez desde el 12 de enero del 2018, llevando al índice a cerrar en su mayor nivel desde el 4 de septiembre del 2023. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.73% y el CAC 40 de Francia se eleva 1.03%. Por su parte, el DAX alemán gana 0.98% y el FTSE 100 de Londres registra un avance de 0.70% en la sesión.
En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 1.34%, el Nasdaq 100 avanza 1.89% y el S&P 500 gana 1.22%.
La OCDE redujo su previsión de crecimiento económico para México para el 2024 a 2.2% desde 2.5% estimado en febrero. Para el 2025, la mantuvo en 2%. Advirtió que las expectativas de inflación siguen siendo inciertas, mientras que podrían ser más persistentes de lo esperado, previendo una inflación de 4.5% para el 2024, la cual se espera se desacelere a 3.1% para el 2025.
En cuanto a indicadores económicos en México, el Indicador Mensual de Consumo Privado en el Mercado Interior mostró un crecimiento mensual de 0.60% en febrero, repuntando tras la contracción de 0.56% en enero, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. Cabe mencionar que es la mayor tasa mensual desde noviembre del 2023 (0.60%) y, que además, se trata del mayor crecimiento para un mes igual (febrero) desde el 2022 (0.97%). A tasa anual, el consumo privado registró un crecimiento de 3.87%, acelerándose desde el 1.85% registrado en enero. Con lo anterior, el consumo privado en México acumula 36 meses consecutivos de crecimiento anual, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad.
El desempeño positivo del consumo privado en febrero se debió al crecimiento de ambos tipos de consumo de bienes (de origen nacional e importados), ante el adelanto de transferencias otorgadas por el gobierno. El consumo de bienes y servicios nacionales mostró un crecimiento mensual de 0.59% después de haber registrado una contracción de 0.83% el mes anterior. Al interior, los bienes de origen nacional mostraron también un repunte, pasando de -1.71% en enero a 0.27% en febrero. Por su parte, los servicios de origen nacional registraron un crecimiento mensual de 0.73%, siendo la mayor tasa desde octubre del 2022 cuando crecieron 1.32%. Finalmente, el consumo de bienes importados, el cual se ha fortalecido por la apreciación general del peso frente al dólar, creció 2.56% mensual, el mayor crecimiento desde noviembre del 2023 (6.13%).
El INEGI publicó las cifras de ventas del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros correspondientes a abril de 2024. En este mes se vendieron 112,048 unidades, mostrando un crecimiento anual de 14.79%, acumulando 24 meses consecutivos de crecimiento a tasa anual. Cabe mencionar que las ventas ya muestran una recuperación completa con respecto al mismo mes de 2019 (previo a la pandemia) por 12 meses consecutivos. No obstante, se encuentran 5.65% por debajo del máximo registrado en 2016 para el mes de abril. En el acumulado de los primeros cuatro meses del año, las ventas ascienden a 461,800 unidades, mostrando un crecimiento de 7.04% con respecto al mismo periodo de 2019, lo que indica una recuperación completa respecto al nivel pre-pandemia. Comparando con el mismo periodo de 2023, las ventas acumuladas muestran un crecimiento anual de 11.89%. Los datos completos (producción y exportaciones) se actualizarán el 7 de mayo del 2024.
Asimismo, se publicó el sistema de indicadores compuestos, en donde el indicador coincidente, que refleja el estado general de la economía bajo el enfoque clásico, mostró un avance mensual de 0.5 puntos en febrero, luego de caer durante tres meses consecutivos entre noviembre del 2023 y enero del 2024. Lo anterior es consistente con el rebote de la actividad económica en febrero. Cabe señalar que, de acuerdo con la metodología del indicador, para que se confirme un giro en la tendencia (a la baja), la longitud entre dos puntos de giro debe ser de por lo menos cinco meses, algo que no se está cumpliendo. Sin embargo, no todo fue positivo, pues el indicador adelantado de febrero, que busca anticipar los puntos de giro del indicador coincidente registró una caída de 0.5 puntos, luego de avanzar tres meses consecutivos, señalando que en los próximos meses podría seguirse observando debilidad del crecimiento económico.
También se publicó el sistema de indicadores cíclicos (SIC), que busca identificar la fase del ciclo de negocios en base a la tendencia de largo plazo del indicador coincidente. En febrero el indicador bajó 0.07 puntos, acumulando siete meses consecutivos de retrocesos, siendo el mayor número de meses a la baja desde el periodo entre septiembre del 2018 y mayo del 2020, cuando el indicador cayó durante 21 meses consecutivos. A pesar de la caída de siete meses, el indicador (100.28 puntos) sigue ubicándose por encima de la tendencia de largo plazo (100 puntos), que implica que no ha cambiado la fase del ciclo. Por su parte, el componente adelantado, que se extiende a marzo, dio una señal positiva, avanzando 0.13 puntos y subiendo por cinco meses consecutivos, luego de un estancamiento entre septiembre y octubre del 2023. La combinación del indicador coincidente por encima de la tendencia de largo plazo (brecha positiva) y el crecimiento del indicador adelantado durante cinco meses consecutivos, señala que es probable que en los próximos meses el indicador coincidente evite caer en una brecha negativa, (por debajo de la tendencia de largo plazo de 100 puntos) aunque esto todavía no puede ser descartado.
INEGI publicó las cifras de Inversión Fija Bruta (IFB) correspondientes a febrero del 2024, las cuales muestran que la inversión creció 0.67% respecto al mes anterior, la mayor tasa desde octubre del 2023. A tasa anual, la inversión mostró un crecimiento de 10.75%, acumulando 35 meses consecutivos de expansiones anuales.
El crecimiento de 0.67% en el mes se debió principalmente al buen desempeño de los siguientes componentes: maquinaria, equipo y otros bienes importados (5.00%), equipo de transporte nacional (4.63%) y equipo de transporte importado (2.37%). Estos crecimientos fueron suficientes para compensar la fuerte caída en la construcción residencial de 5.59% en el mes.
A tasa anual, destaca que la inversión en maquinaria y equipo nacional distinto al de transporte muestra una contracción de 8.07%, la mayor desde abril del 2022. Sin embargo, como ya se mencionó, esta caída se compensa por el buen desempeño de otros componentes.
Con este crecimiento, el indicador de IFB se encuentra, en febrero del 2024, 1.43% por debajo de su máximo histórico alcanzado en agosto del 2023. No obstante, cabe mencionar que el componente de maquinaria y equipo importado, al igual que sus dos subcomponentes (equipo de transporte importado y el resto de maquinaria y equipo) alcanzaron máximos históricos en febrero del 2024.
En la sesión, serán relevantes los comentarios del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, quien será entrevistado en Bloomberg Television a las 8:30 horas. Asimismo, a las 17:35 horas, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, participan en una mesa redonda en Hoover Institution.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.82 y 16.98 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un aumento de 8.8 puntos base, ubicándose en 4.49%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años baja 3.2 puntos base, ubicándose en 9.76%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.73% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 16.9410 a 1 mes, 17.1038 a 6 meses y 17.8316 pesos por dólar a un año.