El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 18.75 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 0.63% o 11.7 centavos, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.5760 y un máximo de 18.7589 pesos por dólar, no visto desde el 13 de junio. Lo anterior se debe al fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.24%, de acuerdo con el índice ponderado y a la publicación del PIB de México que muestra un panorama gris para el 2024.
El peso acumula seis sesiones consecutivas con pérdidas, con una depreciación en ese periodo de 4.49%.
Según la estimación oportuna publicada por el INEGI, el Producto Interno Bruto (PIB) de México creció 0.22% en el segundo trimestre del 2024, respecto al trimestre inmediato anterior. Si bien la economía continúa creciendo a pesar de la incertidumbre que se enfrenta tanto interna como externamente, la desaceleración es notoria. Con respecto al mismo trimestre del año anterior, el crecimiento registrado en el segundo trimestre es de 1.09% anual (el más bajo desde el primer trimestre del 2021). Asimismo, el crecimiento anual de 1.09% es considerablemente menor al 1.93% del trimestre anterior y mucho menor al crecimiento de 3.21% en el 2023.
En el desglose por los grandes grupos de actividad económica, el crecimiento en el segundo trimestre se dio en los sectores secundario y terciario, con crecimientos trimestrales de 0.30% y 0.26%, respectivamente. De esto destaca el crecimiento de las actividades secundarias, ya que es la primera tasa trimestral positiva después de dos caídas consecutivas, en el cuarto trimestre del 2023 (-0.34%) y el primer trimestre del 2024 (-0.48%). En cambio, las actividades primarias registraron una contracción de 1.74%, su mayor caída desde el primer trimestre del 2023.
A tasa anual, las actividades primarias registraron una contracción de 2.23%, mientras que el resto de las actividades, no obstante de la desaceleración, siguen logrando crecimientos anuales. El sector secundario registró en el segundo trimestre un crecimiento anual de 0.48% mientras que el terciario creció 1.74% (ambos crecimientos siendo los más bajos desde el primer trimestre del 2021).
Con esta publicación, Grupo Financiero BASE ajusta su estimación de crecimiento para el 2024 desde 1.6% a 1.3%. Asimismo, BASE estima una desaceleración en el 2025 con un crecimiento de 0.8%
En el mercado cambiario las divisas más depreciadas en la sesión son: el real brasileño con 0.69%, el peso mexicano con 0.62%, el florín húngaro con 0.60%, el yen japonés con 0.59%, el shekel israelí con 0.55%, el peso chileno con 0.30%, la libra esterlina con 0.25%, la corona checa con 0.22% y el dólar australiano con 0.21%. Por el contrario, las divisas más apreciadas son: el rand sudafricano con 0.39%, el ringgit de Malasia con 0.32%, el dólar neozelandés con 0.19%, la corona sueca con 0.16%, el yuan chino con 0.12%, el dólar taiwanés con 0.08% y el zloty polaco con 0.02%.
Cabe destacar que el mercado se mantiene cauteloso a las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal y del Banco de Japón programadas para mañana. Se espera que la Fed mantenga la tasa de interés sin cambios entre 5.25% y 5.50%, aunque el mercado estará atento a los comentarios de Jerome Powell en conferencia de prensa. Por ahora el mercado está descontando el primer recorte de la tasa de interés de 25 puntos base el 18 de septiembre y que la Fed hará dos recortes antes de que termine el año.
Por su parte, se espera que el Banco de Japón suba su tasa de interés desde el rango actual de 0.0% a 0.10%, lo que eleva la posibilidad de que el yen japonés se aprecie, presionando aún más al alza al tipo de cambio en México hacia el nivel de 19.00 pesos por dólar. Cabe recordar que, el peso ha cotizado de manera inversa al yen en las últimas sesiones, ante un cierre en las posturas de la estrategia de carry trade, en la que se pedían préstamos en yenes japoneses a baja tasa de interés, para luego asumir posiciones de inversión en valores gubernamentales de México que pagan mayor tasa. Con el fortalecimiento del yen esta estrategia pierde parte de su atractivo.
Finalmente, se espera que el Banco de Inglaterra baje la tasa de interés en 25 puntos base a 5.00% el primero de agosto.
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, los índices de China sufrieron pérdidas debido a que el Partido Comunista de China se comprometió a enfocar sus políticas económicas para beneficiar y promover el gasto de las personas, pero no dio detalles. Esto también ocasionó pérdidas en el mercado de commodities.
En cuanto a los índices, el CSI 300 de Shanghái cayó 0.63%, mostrando caídas en 6 de las últimas 7 sesiones y cerrando en su menor nivel desde el 8 de febrero de este año. Por su parte, el Hang Seng perdió 1.37%, llevando al índice a cerrar en su menor nivel desde el 23 de abril, mientras que el Nikkei japonés registró una ganancia de 0.15%, ligando 2 sesiones de ganancias luego de haber caído por 8 sesiones al hilo. En Europa, el STOXX 600 muestra un avance de 0.58%, el DAX alemán gana 0.50% y el CAC 40 francés avanza 0.50%. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres registra una pérdida de 0.18% en la sesión.
En el mercado de futuros, el Dow Jones muestra una ligera pérdida de 0.08%, mientras que el Nasdaq 100 gana 0.31% y el S&P 500 avanza 0.18%.
En la Eurozona, el PIB creció 0.59% anual en el segundo trimestre, siendo su mayor crecimiento anual desde el primer trimestre del 2023 (1.28%). A tasa trimestral el PIB aumentó 0.26%, desacelerándose ligeramente contra el trimestre pasado, en el que creció 0.28%. A pesar de esta desaceleración trimestral, la economía del bloque superó las expectativas de un crecimiento 0.2% trimestral, mostrando señales positivas para la segunda mitad de año y elevando la expectativa de una aceleración anual tras haber crecido solamente 0.52% en 2023.
En Alemania el PIB cayó 0.08% en términos anuales y trimestrales, evidenciando su persistente debilidad. Con este resultado, el PIB alemán hila cuatro trimestres registrando crecimientos anuales negativos. Por su parte, en Francia, el PIB aumentó 1.10% anual, desacelerándose ligeramente desde el 1.46% registrado el trimestre pasado. En términos trimestrales, el PIB francés superó el promedio de la región (0.26%) al crecer 0.28%, acelerándose también contra el primer trimestre del 2024 (0.27%).
El PIB de Italia creció 0.9% anual, acelerándose contra el 0.6% anual registrado el primer trimestre del 2024 e hilando catorce trimestres con tasas anuales de crecimiento positivas. Por su parte, en términos trimestrales el PIB se incrementó 0.2%, mostrando una ligera desaceleración contra el 0.3% registrado el primer trimestre del 2024. A pesar de ello, la economía italiana muestra signos de resiliencia pues acumula cuatro trimestres seguidos con tasas trimestrales de crecimiento positivas. Finalmente, en España destacó que el PIB del segundo trimestre del 2024 creció 2.9% anual, acelerándose por quinto trimestre seguido y registrando su mayor tasa anual de crecimiento desde el primer trimestre del 2023 cuando creció 4.0%. En términos trimestrales, el PIB aumentó 0.8%, misma tasa que el primer trimestre del año.
En Estados Unidos el índice de precios de vivienda Case-Shiller de S&P mostró un crecimiento mensual de 0.34%, en línea con las expectativas del mercado. A tasa anual, el creció 6.81%, por encima de la expectativa del mercado de 6.49%, pero desacelerándose por segundo mes consecutivo.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.58 y 18.83 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.7 puntos base, ubicándose en 4.15%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.79% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.7999 a 1 mes, 19.2537 a 6 meses y 19.7867 pesos por dólar a un año.