Terminó el mes de diciembre y con ello el año en los mercados financieros. El mes fue muy positivo, subiendo el Ibex un +4,92%, el DAX +5,20%, el Ftse +4,87%, el Mib +5,94%, el Cac +6,73%, el Eurostoxx +5,98%, el S&P 500 +4,64%, el Dow Jones +5,55% y el Nasdaq +1,31%.
Ranking Bolsas en 2021
El ranking del 2021 queda de la siguiente manera:
- Merval argentino +63%
- Cac francés +29,21%
- S&P 500 +27,23%
- FTSE MIB italiano +23%
- Nasdaq +22,14%
- Euro Stoxx 50 +21,21%
- BMV mexicana +20,67%
- MKT suizo +20,29%
- Dow Jones +18,92%
- Dax alemán +15,79%
- FTSE 100 británico +14,59%
- Ibex 35 español +7,93%
- Nikkei japonés +4,91%
- CSI chino -5,56%
- Bovespa brasileña -11,93%
- Hang Seng de Hong Kong -15,22%
Ganadores y perdedores en 2021
En el año los sectores ganadores han sido los bancos (+34,3%), las tecnológicas (+33,8%) y los medios de comunicación (+32%). Los peores fueron el turístico (+4,1%) y las utilities (+5,7%).
Dentro del Ibex 35, los triunfadores en el año han sido Rovi (MC:ROVI) que sube un +94,7%, Fluidra (MC:FLUI) +68% y Sabadell (MC:SABE) +67,2%. Los peores fueron Siemens Gamesa (MC:SGREN) que cae un -36,3%, Solaria (MC:SLRS) un -27,6% y Grifols (MC:GRLS) un -29,3%. Y dentro del Índice General están Edreams (MC:EDRE) Odigeo +125%, Obrascon Huarte Lain (BS:OHLAe) +78,64%, Clínica Baviera (MC:CBAV) +48,94%, Trim +48,45% y Duro Felguera (MC:MDF) +46,2%.
Dentro del Euro Stoxx 50 los ganadores son ASML (AS:ASML) que sube un +80%, Hermes (PA:HRMS) un +74%, ING (AS:INGA) +61%.
En Europa tenemos 2 acciones que suben más de un +100%, Getinge (ST:GETIb) en la Bolsa sueca y ASM International (AS:ASMI) en la Bolsa de Ámsterdam.
En el S&P 500 tenemos que el 88% de las compañías han terminado el año en verde y destacan Devon Energy +186%, Marathon Oil (NYSE:MRO) +147%, Fortinet (NASDAQ:FTNT) +140% y otras que duplican su valor como son Signature Bank (NASDAQ:SBNY), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Ford (NYSE:F) y Moderna (MX:MRNA) (NASDAQ:MRNA).
Otras compañías conocidos de Wall Street son Microsoft (NASDAQ:MSFT) +52%, Home Depot (NYSE:HD) +48%, Goldman Sachs (NYSE:GS) +47,5%, Apple (NASDAQ:AAPL) +35%, Google (NASDAQ:GOOGL) +70%, Facebook (NASDAQ:FB) +30%, Netflix (NASDAQ:NFLX) +10%, Amazon (NASDAQ:AMZN) +5% y Tesla (NASDAQ:TSLA) +50%.
Bolsas en el punto de mira
El S&P 500 ha logrado en 2021 cerrar en un máximo histórico 70 veces. Solo en el año 1995 ha tenido más máximos históricos en un solo ejercicio con 77 veces.
La rentabilidad obtenida por el S&P 500 este año lo convierte en uno de los mejores ejercicios desde el año 1929 ocupando el puesto nº12. El ranking lo encabeza 3 años con rentabilidades del 45%, 44,1% y 43,8%.
El Stoxx 600 cerró a un 0,25% de su máximo histórico y el Cac francés a un 0,11%. El MSCI World, la Bolsa de Suiza y la de Suecia también rozando sus máximos históricos.
Pero si nos remontamos más atrás, desde los mínimos registrados tras el comienzo de la pandemia el Euro Stoxx sube un +80%, el Dax un +88%, el Cac un +91%, el Dow Jones un +96% y el S&P 500 un +114%. El Ibex 35, a diferencia de otros índices que han marcado máximos históricos, no sólo está muy lejos de los suyos sino que además está todavía a un 13,5% de recuperar los niveles previos a la pandemia.
Divisas
El euro cierra el ejercicio depreciándose un -7,4% frente al dólar y un -4% frente al franco suizo y de entre las principales monedas sólo se aprecia frente al yen japonés un +2,7%.
Por su parte, el índice dólar se fortalece un +7%.
Materias primas
Algunas de las fuertes este año son Café: +76%, Gasolina: +59%, Madera: +58%, Petróleo WTI: +57%, Gas Natural (MC:NTGY): +53%, Petróleo Brent: +52%, Aluminio: +43%, Algodón: +41%, Zinc: +29%, Cobre: +26%, Maíz: +25%, Azúcar: +22%, Trigo: +22%.
A tener en cuenta
1) El mayor retroceso del S&P 500 este año fue de poco más del -5%. Años anteriores en el S&P 500 con retrocesos pequeños como en 1993, 1995 y 2017 vieron caídas mayores al año siguiente, del -9%, el -8% y el -20% respectivamente. Las correcciones en el S&P 500 de al menos el -10% desde un pico reciente se han producido aproximadamente cada dos años desde 1950.
2) Según la última encuesta realizada por Bank of America (NYSE:BAC) entre los gestores de activos, sus principales temores son ahora un alza acelerada de tipos de interés, la inflación y el Covid.
Respecto a los tipos de interés, la idea de la Reserva Federal de Estados Unidos es llevar a cabo 3 subidas en 20200.
De todas maneras, la historia nos muestra que la primera subida de tipos de interés no suele sentar mal a los mercados. Veamos cómo reaccionó el mercado 3, 6 y 12 meses después:
Año 3 meses 6 meses 12 meses
2015 -1,1% +0,1% +9,1%
2004 -2,3% +6,4% +5,2%
1999 -7,6% +6,6% +6%
1997 +13,6% +20,6% +39,6%
1994 -5,9% -2,5% +2,4%
1988 +3,4% +8,6% +20,7%
1987 +3,6% +10,1% -11,7%
La media a los 3 meses es de +0,5%, a los 6 meses +7,1% y a los 12 meses +10,2% (desde 1946 la media es de +5,3%).
Sentimiento de los inversores
El sentimiento de los inversores (AAII) refleja lo siguiente:
* Sentimiento alcista (expectativas de que las acciones subirán en los próximos seis meses) aumentó 4,3 puntos porcentuales hasta el 29,6%. Esta es la quinta semana consecutiva en la que se mantiene por debajo de la media histórica del 38%.
* Sentimiento bajista (expectativas de que las acciones caerán en los próximos seis meses) disminuyó en 5,4 puntos porcentuales hasta el 33,9%. Incluso con este descenso, es la quinta semana consecutiva en la que el pesimismo se sitúa por encima de su media histórica del 30,5%.