La semana terminó con ganancias en la práctica totalidad de las Bolsas mundiales lideradas por el Cac +3.09%, el Mib +2.51%, el Ibex +2.34%, CSI chino +2.29%, Eurostoxx +2.08%, Nikkei +1.97%, Dax +1.40%, FTSE 100 +1.29%, Nasdaq +1.11%, S&P500 +0.94% y Dow Jones +0.78%.
Ayudó el buen dato de empleo de EE.UU., donde se crearon en julio 943,000 puestos de trabajo (la previsión era de 870,000) y la tasa de paro bajó de 5.9% en junio a 5.4% en julio. También la evolución favorable de los resultados de las compañías cotizadas en el primer semestre del año.
Todo ello ha llevado a la volatilidad, al índice VIX, a caer un 35% respecto a hace un año y ya sabemos que todo lo que sea estar por debajo de 20 es positivo para la renta variable.
Y claro, los inversores se animan. Los últimos datos de la Reserva Federal reflejan que el nivel de inversores minoristas participantes del mercado se encuentra en un máximo histórico.
El ranking en lo que llevamos de 2021 es el siguiente:
- Cac francés +22.80%
- S&P 500 +18.12%
- Euro Stoxx 50 +17.51%
- FTSE MIB italiano +16.95%
- Nasdaq +15.11%
- Dow Jones +15.04%
- Dax germano +14.89%
- FTSE 100 británico +10.25%
- Ibex 35 español +9.97%
- Nikkei japonés +1.37%
- CSI chino -5.56%
En la semana, los mejores valores del Ibex 35 fueron BBVA (MC:BBVA) +6.49%, Telefónica (MC:TEF) +5.73%, CaixaBank (MC:CABK) +5.59%, Sabadell (MC:SABE) +5.08%, Fluidra (MC:FLUI) +4.83%. Las peores fueron PharmaMar (MC:PHMR) -3.80%, Grifols (MC:GRLS) -3.31%, Amadeus (MC:AMA) -2.28%, Solaria (MC:SLRS) -2.27%, Acerinox (MC:ACX) -0.36%.
El sentimiento semanal de los inversores (AAII) evoluciona de la siguiente manera:
* El sentimiento alcista (expectativas de que las acciones suban durante los próximos seis meses) bajó 0.1 puntos porcentuales hasta el 36.1%. Es la cuarta semana consecutiva que sigue por debajo de la media histórica de 38%.
* El sentimiento bajista (expectativas de que las acciones caigan durante los próximos seis meses) subió 7.6 puntos porcentuales hasta el 31.7%. Es la segunda vez en las últimas 26 semanas que está por encima de su media histórica de 30.5%.
La pregunta es si los mercados seguirán subiendo, y todo apunta a que sí, aquí lo explico.
A destacar tres mercados:
1) El índice Stoxx 600 marcó 4 máximos históricos en 2015 y 4 en 2019, pero en 2021 ya lleva 29. Desde su debut se revaloriza un +49.75%.
2) El Nasdaq que volvió a marcar máximos históricos y su trayectoria en los últimos años es magnífica: 2009 +55%, 2010 +20%, 2011 +4%, 2012 +18%, 2013 +37%, 2014 +19%, 2015 +10%, 2016 +7%, 2017 +33%, 2018 +0.04%, 2019 +39%, 2020 +49%, 2021 +15,11%. Desde su debut se revaloriza un +3,269%.
3) El S&P 500 que también volvió a marcar nuevos máximos históricos y ya van 44 en 2021, un récord desde el año 1998. A esta altura del año sólo nos iría ganando el año 1964 que llevaba 52.
Pero si miramos en el cómputo total, tenemos que los años en los que el S&P 500 marcó más máximos históricos fue en 1995 con 77, seguido de 1964 con 65, 2017 con 62 y 1961 y 2014 ambos con 53. En los últimos hizo en 2018 19, en 2019 36 y en 2020 33. Contando desde el año 1929 al 2021, tenemos 50 años en los que no logró ni un solo máximo. La peor racha fue de 1930 a 1953 sin conseguir ni uno, otra fue de 1974 a 1979 y de 2001 a 2012.
Además también se ha producido un hito, ya que el S&P 500 ha doblado el precio de cotización desde el suelo formado en marzo del 2020 que estaba en 2,191 puntos (el doble es 4.382 puntos y ha subido a 4.440 puntos). Y digo un hito porque es un récord en la historia del índice, el cual ya sube más de un 100% desde ese mínimo y desde su debut un 3,267%.
Entramos en los dos meses más delicados del año para el mercado desde el punto de vista histórico, agosto y septiembre. Es más, tras un año de elecciones presidenciales en Estados Unidos, agosto es el peor mes del año tras febrero.
Siguiendo la historia, podemos ver que el S&P 500 marca un techo el 6 de agosto y empieza a corregir y caer hasta que el 25 de septiembre vuelve a subir todo lo que resta de año. Respecto a la renta fija, agosto es el mes con un mayor rendimiento.
Para los curiosos, les dejo las 10 compañías del S&P 500 que desde 1991 a 2021 más subidas llevan (total return): Monster Beverage (NASDAQ:MNST) +323.210%, Amazon (NASDAQ:AMZN) +221.739%, Kansas City Southern (NYSE:KSU) +111.657%, Apple (NASDAQ:AAPL) +90.834%, Cerner (NASDAQ:CERN) +86.813%, IDEXX Laboratories (NASDAQ:IDXX) +74.773%, Jack Henry (NASDAQ:JKHY) +71.186%, Pool (NASDAQ:POOL) +69.761%, Johnson Controls (NYSE:JCI) +55.256% y Nvidia (NASDAQ:NVDA) +53.501%.
Pero si el ranking lo hacemos por rentabilidad anualizada, la cosa cambia: Netflix (NASDAQ:NFLX) +37.9%, Amazon +37.4%, Monster Beverage +36.5%, Nvidia +32.1%, Pool +28.9%, Cognizant (NASDAQ:CTSH) +28.1%, Kansas City Southern +26.4%, ResMed (NYSE:RMD) +25.9%, Apple +25.5% y Cerner (NASDAQ:CERN) +25.3%.
Por su parte, el oro ha logrado recuperar los 1,800 dólares pero aun así lleva una caída de -13% desde el récord de hace un año cuando el 7 de agosto del 2020 llegó a los 2,075 dólares.
La deuda alemana cayó a mínimos del mes de febrero, el bund (bonos a 10 años) bajó del -0.5% por primera vez en cinco meses.